20170702-东吴证券-通信行业周报_MWC新看点值得关注_推荐5G及物联网相关投资机会_12页_853kb

MWC新看点值得关注，推荐5G及物联网相关投资机会总结

核心内容

2017年世界移动大会（MWC上海）召开，成为推动通信行业发展的关键节点。会议期间，5G和物联网成为行业焦点，各大厂商展示了最新技术成果，同时国内运营商加快了5G部署步伐，推动行业向实质化发展迈进。报告指出，通信行业整体表现优于大盘，建议投资者重点关注5G、物联网、大数据、云平台及人工智能等未来网络演进领域。

主要观点

• 行业表现：上周通信（申万）指数上涨1.41%，沪深300指数上涨1.21%，通信行业跑赢大盘0.20个百分点。
• 热点板块：行业热点集中于绩优白马股与成长股，5G、物联网、云平台、人工智能等成为投资关注重点。
• 5G发展进程：中国移动明确表示，2017年底4G基站将达177万个，4G人口覆盖率超99%；2020年实现5G规模商用，2019年实现预商用。
• 技术展示：华为、中兴、爱立信、诺基亚等厂商展示了5G核心网络技术及物联网解决方案，推动行业落地进程。
• 物联网平台建设：中国移动、中国联通、中国电信均发布了物联网相关平台及解决方案，加速全球行业应用落地。
• 投资机会：报告推荐了包括英维克、美利云、宝信软件、中际装备、光迅科技、东信和平、永鼎股份、动力源在内的8只股票，认为其在5G、物联网等未来网络演进领域具备较大发展潜力。

关键信息

5G发展动态

• 中国移动：明确5G发展路径，计划2020年实现规模商用。
• 华为：展示5G测试研发成果及XLabs5G应用场景库，推动5G与AI、无人驾驶、虚拟现实结合。
• 中兴通讯：发布5G核心网白皮书，提出CloudServCore核心网解决方案，与三大运营商合作展示全系列5G网络演进方案。
• 爱立信与诺基亚：分别展示5G与IoT技术成果，以及AirScale系统和MEC产品，助力5G性能提升。

物联网发展动态

• 中国移动：发布物联网发展计划，成立物联网联盟，首发物联网产品和解决方案。
• 中国联通：发布新一代连接管理平台，推动物联网行业创新升级。
• 中国电信：发布物联网开放平台，与多家国际运营商签订战略合作协议，加速全球推广。

中国通信行业地位提升

• 展出规模扩大，代表中国在全球通信行业地位提升，成为举足轻重的重要国家。
• 各主要厂商展区和论坛限制普通观众进入，表明5G、物联网技术逐步进入落地阶段，实质性内容增多。

投资机会分析

• 英维克：数据中心温控系统业务发展迅速，受益于云计算和数据中心建设。
• 美利云：作为偏远地区IDC公司，具备较强竞争优势，预计将成为IDC市场的重要竞争者。
• 宝信软件：凭借低成本资源，有望建成一线城市最大IDC项目，与阿里、电信合作良好。
• 中际装备：通过收购苏州旭创进入高端光模块领域，受益于光通信市场持续增长。
• 光迅科技：受益于数据流量增长和中移动FTTH网络建设，光模块和光器件产品需求提升。
• 东信和平：智能卡行业领先，海外业务增长显著，社保卡业务带来稳定现金流。
• 永鼎股份：光纤业务稳定，拓展大数据应用及车联网业务，形成多业务布局。
• 动力源：HVDC产品快速提升，成为BAT重要供应商，未来增长潜力大。

风险提示

• 行业增速放缓风险
• 资费下滑加速风险

行业动态

• 北京地铁试点手机一卡通：近160款手机可使用，苹果暂未开通。
• 三星投资建设第二家半导体工厂：计划投资10亿至16亿美元，加强芯片生产。
• Forrest Research预测：2020年全球物联网业务将是互联网的30倍。
• 格罗方德：看好中国市场成为AI创新中心，超大型数据中心带来新机遇。
• 上市公司动态：涉及股票质押、股权解除质押、非公开发行、重大资产重组等事项，部分公司已实现业务拓展和资金筹措。

免责声明

本报告由东吴证券研究所发布，仅供客户使用，不构成投资建议。报告内容基于公开信息，不保证其准确性、完整性或观点的稳定性。投资者需自行判断，谨慎决策。