20180603-天风证券-计算机行业研究周报_调整与基本面无关_看好工业互联网等板块_16页_851kb

计算机行业总结

核心内容

本报告主要分析了计算机行业的近期市场走势、行业观点及重点推荐板块，同时涵盖了行业新闻、重点公司公告、海外动态及一级市场投融资更新等内容。整体来看，计算机板块近期经历了调整，但分析师认为调整与行业基本面无关，主要受市场风险偏好降低影响，当前龙头公司的估值相对安全，重点推荐工业互联网、云计算和国产化自主可控等板块。

主要观点

• 市场调整原因：近期计算机板块的下跌主要由市场风险偏好降低导致，而非行业基本面恶化。
• 板块机会：工业互联网板块经过两个月的调整，估值较为安全，且有政策支持及“工业互联网”第一股工业富联即将上市，有望带动板块情绪。
• 重点推荐：
  • 工业互联网/云：用友网络、金蝶国际、东方国信、汉得信息、宝信软件、赛意信息、鼎捷软件
  • 国产化自主可控：浪潮信息、中国长城、中国软件、太极股份、启明星辰、美亚柏科、中科曙光
  • 存量“独角兽”：上海钢联、生意宝、卫宁健康、长亮科技、恒生电子、广联达、东华软件、航天信息
  • 低估值二线龙头：易华录、太极股份、恒华科技、新北洋、华宇软件、超图软件、二三四五
• 风险提示：宏观经济不景气、政策风险、技术推广不及预期

关键信息

市场走势回顾

• 上周，计算机板块下跌 4.81%，同期沪深300下跌 1.20%，创业板指下跌 5.26%，板块跑输大盘。
• 东华软件因腾讯入股成为涨幅榜前10，而跌幅居前的公司主要是次新股。
• 5月，计算机板块下跌 6.39%，调整幅度较大。

行业动态

• 工业互联网：
  • 习近平在两院院士大会上强调，推动制造业产业模式和企业形态根本性转变。
  • 腾讯与国家工信安全中心等合作发布工业互联网平台“腾讯木星云”。
  • 工业富联计划于6月8日上市，可能带动板块热情。
• 云计算：
  • 阿里云将为中国“天眼”FAST提供计算存储解决方案。
  • 财政部推动大数据、云计算、区块链等技术与供应链融合。
  • ZStack在数博会上发布ARM架构云平台，成为国内首个全国产云平台。
• 区块链：
  • 2018年第一季度区块链领域投资事件达68起，投资热度持续上升。
  • 工信部计划推动区块链标准体系建设。
  • 蚂蚁金服在区块链领域专利数量全球第一。
  • 5月份多家A股公司加码区块链业务。
• 人工智能：
  • 华为认为人工智能将推动数字经济进入新周期。
  • 三星在多伦多开设北美第二家人工智能实验室。
  • 彭博推出AI驱动的市场预测应用。
• VR/AR：
  • 谷歌与小米合作推进ARCore技术。
  • 高通发布VR/AR专用芯片XR1。
• 网络安全：
  • 紫光与360合作成立安全实验室，推动全面安全生态。
  • 360发布数字货币钱包安全白皮书，指出八成钱包存在安全隐患。
• 智能驾驶：
  • 英特尔成立智能网联汽车大学合作研究中心。
  • 京东发布新一代物流无人机，助力智慧物流网络。
  • Uber与Waymo洽谈自动驾驶技术合作。
  • 百度无人车计划于7月量产，安全为首要考量。

重点公司公告

• 多家公司发布利润分配公告，如东华软件、新晨科技、威创股份等。
• 部分公司进行股票回购或限制性股票注销，如卫宁健康、星网宇达、达实智能等。
• 多家公司发布股东质押或减持公告，如万达信息、用友网络、南威软件等。
• 有公司因重大资产重组或重大资产购买事项停牌，如南威软件、旋极信息、常山北明等。

海外动态跟踪

• 阿里巴巴：
  • 菜鸟计划投资1000亿元建设国家智能物流骨干网。
  • 阿里巴巴入股中通快递13.8亿美元，持股约10%。
  • 阿里健康以106亿港元收购天猫医疗器械及保健用品业务。
• 百度：
  • 与深高速合作推动AI在智慧交通领域的发展。
  • 发布国内首个智能边缘产品BIE。
  • 无人车计划于7月量产，安全为首要考量。
• 腾讯：
  • 与国家工信安全中心合作发布腾讯木星云。
  • 战略投资东华软件12.66亿元。
  • 外媒称腾讯音乐拟赴美IPO，估值或超300亿美元。
• 苹果：
  • 推出全球音乐发行部门，由Elena Segal负责。
  • 在加州测试自动驾驶车辆，数量增至62辆。
• 亚马逊：
  • 发布屋顶太阳能系统，计划到2020年在全球安装至少50个。
  • 加速国际扩张，瞄准5万亿美元新兴市场。
• 谷歌：
  • 与法国电信巨头Orange合作投资初创企业。
  • 计划在10月发布至少两款新Pixel手机。
  • 成为智能音箱市场老大，Google Home销量首次超过Echo。
• 微软：
  • 音乐APP Groove关闭，退出互联网音乐市场。
  • 研究大脑植入技术以增强人类智能。
• Facebook：
  • 构建自主芯片用于分析和过滤视频内容。
  • 计划投资7.5亿美元建设数据中心。

一级市场投融资更新

• 本周共发生40起一级市场投资事件，金融科技和医疗健康为热点领域。
• 金融科技：12起事件，包括Acko、十一贝、数字保险公司等。
• 医疗健康：11起事件，如远大医药收购上海运佳黄浦制药、赛福基因融资等。
• 云计算：包括APICloud、佰邦达科技、奥哲网络等。
• 区块链：趣链科技被新湖中宝收购、链博科技、抓饭平台等。
• 人工智能：商汤科技获6.2亿美元融资、ZingFront获A轮融资。
• 大数据：Zilliz获1000万美元融资、互道信息获腾讯数千万美元B轮融资。
• 物联网：优点科技获1.4亿元A轮融资。
• 新零售：神秘盒子获种子轮投资。

结论

计算机行业当前面临短期调整，但长期来看，工业互联网、云计算及国产化自主可控仍是重点发展方向。行业扶持政策持续，技术应用不断拓展，多家公司发布重大战略及融资动态，显示出行业发展的潜力。投资者可重点关注具备成长性及政策支持的公司，如工业互联网龙头、云计算服务商及国产化自主可控企业。同时，需关注宏观经济及政策变动带来的潜在风险。