计算机行业云计算行业专题报告：2018，风起“云”涌-20180603-光大证券-57页-4mb

2018年云计算行业专题报告总结

核心内容

2018年，云计算行业持续快速发展，全球领先企业云收入年复合增速约为50%，国内领先企业则超过70%。根据信通院报告，2016年我国云计算规模达597亿元，预计2020年将达到1560亿元，年复合增速为27%。云计算成为国家发展战略，政策和企业需求共同推动行业增长。

主要观点

• 政策与需求驱动：国内去IOE趋势推动IT架构国产化和云化，政府政策频出，如工信部提出的“十三五”云计算产业规划，目标年复合增速达30%。同时，企业对云计算需求增加，尤其在移动互联网和大数据背景下，云计算成为降低成本和提高效率的重要工具。
• 市场格局：IaaS市场呈现“二八”效应，由少数巨头主导；而SaaS市场空间巨大且尚未形成巨头，具备成长潜力，适合初创企业和传统软件转型。
• 技术支撑：云计算发展得益于Web2.0、HTML5、芯片技术、虚拟化技术、大数据工程和人工智能等技术进步。
• 产业链完善：云计算产业链涵盖芯片、硬件、基础软件、应用软件、企业和用户，其中IaaS和SaaS是主要服务模式，PaaS市场较小但潜力大。
• 投资建议：推荐具备良好客户基础和传统软件优势的通用型SaaS企业，如用友网络、泛微网络；行业垂直型SaaS企业，如广联达、长亮科技、天源迪科；以及云基础设施企业，如浪潮信息和中科曙光。

关键信息

• 云服务模式：分为IaaS（基础设施即服务）、PaaS（平台即服务）和SaaS（软件即服务）。
• 部署模式：包括公有云、私有云、社区云和混合云，各有其适用场景和客户群体。
• 市场预测：预计2020年我国公有云市场规模将达603.6亿元，私有云市场规模达762.4亿元，其中公有云增速快于私有云。
• 风险分析：云计算落地不及预期、传统软件厂商云转型不及预期、云安全事件发生、市场系统性风险。

行业细分市场分析

IaaS市场

• 市场集中度高，巨头占据大部分份额。
• 2016年全球IaaS市场规模达221.6亿美元，预计2020年将增长至1435.3亿美元。
• 国内IaaS市场由阿里云、中国电信、腾讯云等主导，2016年阿里云市占率达40.67%。

SaaS市场

• 市场空间巨大，竞争分散，未来增长潜力大。
• 2016年中国SaaS市场规模达75.1亿元，预计2020年将达720亿美元。
• 通用型SaaS包括CRM、ERP、OA等，行业垂直型SaaS覆盖金融、建筑、酒店、财税等领域。

私有云市场

• 以硬件为主，占比达71.7%，但软件和服务需求将增加。
• 政务云是私有云中最大和成长最快的子市场，预计未来将进入“服务化重构”阶段。

投资建议

• 通用型SaaS：推荐用友网络、泛微网络。
• 行业垂直型SaaS：推荐广联达、长亮科技、天源迪科。
• 云基础设施：推荐浪潮信息和中科曙光。

行业数据与图表

• 行业规模：2016年我国云计算整体市场规模达596.8亿元，预计2020年将达到1560亿元。
• 政策支持：国务院、工信部等发布多项政策，推动云计算发展。
• 市场趋势：SaaS市场向垂直化和平台化发展，智能化体验提升，中小企业仍是主要战场。

风险分析

• 落地不及预期：云计算在实际应用中可能面临技术或实施上的挑战。
• 转型不及预期：传统软件厂商在云转型过程中可能表现不佳。
• 安全事件：云服务可能遭遇安全威胁。
• 系统性风险：市场整体波动可能影响行业表现。

投资聚焦

• 政策利好：云计算被列为国家发展战略，资本市场政策支持。
• 企业需求：企业对云计算的需求持续增长，包括成本控制、效率提升和业务扩展。
• 行业前景：行业仍处于快速发展初期，优先布局企业将保持远高于行业的增速。

总结

云计算行业在政策和市场需求的双重驱动下保持高速增长，SaaS市场潜力巨大，未来有望成为行业增长的主要动力。IaaS市场已形成巨头垄断，而SaaS市场则竞争分散，适合初创企业和传统软件转型。云基础设施市场受益于行业增长，建议关注具备高端服务器和云数据中心优势的企业。整体来看，云计算将成为未来主流IT基础设施，其发展将带来巨大的商业机会。