20180603-新时代证券-2018年机械行业周报6月第1期_多地出台政策支持智能制造_苹果或全面使用OLED屏幕_16页_1mb

多地出台政策支持智能制造，苹果或全面使用 OLED 屏幕

核心内容概述

本报告为2018年6月第1期机械行业周报，聚焦智能制造、3C自动化、半导体设备、锂电设备、油服及能源设备、工程机械、轨道交通、煤机行业等细分领域的发展动态及投资机会。同时，报告分析了行业趋势、政策支持、企业动向以及市场预期，为投资者提供行业观点和重点推荐标的。

主要观点

1. 智能制造

• 多地政策支持推动智能制造发展，如安徽、河南等地发布智能制造相关规划，助力产业快速成长。
• BAT战略投资富士康，标志着工业互联网硬件产品与互联网业务的深度融合，富士康正从代工厂向工业互联网平台转型。
• 工业机器人核心零部件（如谐波减速机）国产化进程加速，有助于降低国产机器人成本，提升行业竞争力。
• 工业大数据应用：工业大数据采集、建模分析、行业模型沉淀和工业APP培育是工业互联网发展的关键环节，目前仍存在瓶颈，需加快突破。
• 推荐标的：埃斯顿、上海机电、亚威股份；受益标的：机器人、克来机电。

2. 3C自动化

• 苹果计划从2019年起仅使用OLED屏幕，此举将推动OLED在高端智能手机市场的普及，提振市场需求。
• OLED技术在电视市场占比已超五成，成为技术潮流，国内企业如华星光电正在布局OLED生产线。
• 受益标的：精测电子、智云股份、联得装备、正业科技。

3. 半导体设备

• 汽车IC市场持续增长，预计2018年全球市场规模达323亿美元，复合增长率约12.5%。
• 2021年汽车IC市场规模将增长至436亿美元，占集成电路市场比重将提升至9.3%。
• 半导体产业向中国大陆转移趋势明显，预计2017-2020年全球集成电路销售额复合增速约7%，2020年将突破5000亿美元。
• 推荐标的：长川科技、北方华创；受益标的：晶盛机电、克来机电。

4. 锂电设备

• 国家发改委出台《汽车产业投资管理规定（征求意见稿）》，对动力电池项目提出产能利用率、能量密度等要求，抑制产能过热。
• 政策推动新能源汽车产业高端化升级，利好高端三元正极材料和优质锂电设备供应商。
• 推荐标的：科恒股份；受益标的：先导智能。

5. 油服及能源设备

• 沙特、俄罗斯表示可能增加原油产量，放松供给控制，可能对油价形成压力。
• 预计2018年全年布伦特原油价格维持在65-75美元/桶区间，推动油服及设备市场需求回暖。
• 受益标的：杰瑞股份、海油工程。

6. 工程机械

• 2018年Q1中国工程机械出口额同比增长29.0%，进口额同比增长25.8%，显示市场需求强劲。
• 2018年Q1日本工程机械销量同比增长11.1%，出口中国金额增长39%，显示国际市场需求回暖。
• 推荐标的：艾迪精密、恒立液压；受益标的：三一重工。

7. 轨道交通

• 2018年5月轨道交通城轨和铁路在运营、开工、获批方面“势均力敌”，行业整体发展良好。
• 比亚迪城市交通项目落户芜湖，投资15亿元，推动新制式轨道交通发展。
• 推荐标的：中铁工业；受益标的：中国中车、康尼机电。

8. 煤机行业

• 2018年1-4月煤企利润总额同比增长15.5%，销售利润率维持在历史高位。
• 煤企对煤机设备的支出能力和意愿提升，带动设备更新需求。
• 推荐标的：天地科技、郑煤机。

关键信息

• 工业智能：强调工业大数据的应用，指出工业互联网平台在数据采集、建模、模型沉淀和APP培育方面存在瓶颈。
• OLED趋势：苹果的转型将带动OLED在高端智能手机的普及，推动行业需求。
• 半导体增长：汽车IC作为增长最快的领域，将带动设备需求，中国大陆成为主要增长点。
• 锂电行业调控：政策抑制盲目扩张，推动产业高端化。
• 油服行业预期：原油价格稳定，油服设备需求回暖。
• 工程机械出口增长：显示中国在全球市场中的竞争力提升。
• 轨道交通发展：政策支持和新项目落地推动行业增长。
• 煤机行业复苏：煤企利润增长，带动设备更新需求。

重点推荐公司

风险提示

• 国内固定资产投资放缓
• 重点领域相关政策落地低于预期
• 子领域竞争加剧影响行业盈利水平

总结

本报告全面分析了多个机械行业细分领域的发展趋势，强调政策支持和行业创新对智能制造、3C自动化、半导体、锂电设备、油服设备、工程机械、轨道交通及煤机行业的推动作用。重点推荐了埃斯顿、上海机电、亚威股份、长川科技、北方华创、中铁工业、天地科技、郑煤机、艾迪精密等公司，认为其在行业复苏、政策红利及技术突破中具备较强的盈利潜力。同时，报告指出行业面临的风险因素，提醒投资者关注市场变化与政策落地情况。