20220722-国信证券-农林牧渔2022Q2基金持仓分析_养殖链持仓环比回落_种植持仓彰显韧性_25页_8mb

报告摘要

农林牧渔2022Q2基金持仓分析总结

核心内容概述

2022年第二季度，农林牧渔板块基金持仓呈现分化态势。养殖链整体持仓环比回落，但部分优质标的如海大集团、牧原股份等仍保持高位；而农产品加工板块则受到重视，重仓持股总量环比增长。种植链也展现出一定韧性，种业板块有望迎来周期与成长共振。

主要观点

基金持仓趋势：
- 农业板块整体重仓持股总量环比减少约14%，但生猪、动保、种业板块持仓相对坚挺。
- 养殖链中，海大集团、牧原股份、温氏股份等龙头标的重仓排名稳居前列。
- 农产品加工板块重仓占比环比增长0.06%，金龙鱼作为新增重仓股受到基金投资者重视。
- 种业板块重仓持股总量环比略降1.4%，但大北农、登海种业、隆平高科等仍获机构投资者青睐。
生猪板块分析：
- 生猪板块重仓持股总量环比减少19%，但核心标的如牧原股份仍保持第一的位置。
- 小体量生猪标的如天康生物、金新农、东瑞股份等重仓持股总量环比增长显著。
- 猪价上涨至22元/公斤以上，行业景气度有望持续上行，推荐关注华统股份、牧原股份等头均超额收益明显、出栏兑现确定性强的标的。
禽板块展望：
- 黄鸡养殖盈利有望回暖，推荐立华股份、湘佳股份、温氏股份等优质标的。
- 白鸡板块仍处于底部，关注低估值白马股如圣农发展，未来猪禽周期共振可能带来需求端的提振。
动保板块：
- 猪价环比改善带动动保板块批签发数据回暖，短期贝塔机会显著。
- 推荐科前生物、中牧股份、回盛生物、普莱柯等具备业绩改善潜力的动保企业。
种业板块：
- 2022年转基因品种有望实质性推进，种业板块或迎来周期与成长双重机遇。
- 推荐隆平高科、登海种业、大北农等具备成长性和周期性双重优势的公司。

关键信息

基金持仓变化

农业板块：2022Q2农业板块占主动偏股型基金重仓股总市值比为1.61%，环比下降0.60%。
生猪板块：重仓持股总量环比减少18.45%，但部分小体量标的如天康生物、金新农、东瑞股份等重仓持股总量环比增长。
动保板块：重仓占比基本维稳，部分优质标的如科前生物、回盛生物新增重仓。
农产品加工板块：重仓占比环比增长0.06%，金龙鱼作为新增重仓股受到关注。

重点公司推荐

公司代码	公司名称	投资评级	昨收盘（元）	总市值（百万元）	EPS（2022E）	EPS（2023E）	PE（2022E）	PE（2023E）
002840	华统股份	买入	21.83	10,345	0.09	3.21	243	7
002299	圣农发展	买入	18.15	22,578	1.34	2.68	14	7
002714	牧原股份	买入	59.86	318,582	1.63	8.65	37	7
002714	牧原股份	买入	59.86	318,582	1.63	8.65	37	7
002714	牧原股份	买入	59.86	318,582	1.63	8.65	37	7
300761	立华股份	买入	40.85	16,498	1.41	3.59	29	11
000998	隆平高科	买入	14.99	19,741	0.06	0.38	250	39
002385	大北农	买入	7.24	29,983	-0.02	0.41	-362	18