20230503-申港证券-农林牧渔行业研究周报_Q1公募基金加仓动保_种植_生猪养殖_13页_1mb

总结

• 公募基金加仓总体情况：2023年一季度，偏股公募基金增持农林牧渔板块，持股市值占基金股票投资市值比重提升至1.47%，较标准配置超配0.006个百分点，主要受非瘟疫苗研发和猪周期反转预期驱动。

• 子板块表现：动物保健板块增持幅度最大，持股市值占比环比增长0.42个百分点；种植业因转基因商业化进展获增持；养殖业反弹，预计猪价将在三季度反转；饲料业和某些子板块欠配。

• 投资建议：关注生猪养殖龙头企业如牧原股份、肉鸡养殖公司如圣农发展及动保股如科前生物；推荐板块进入业绩兑现阶段，估值潜力显现。

• 风险提示：猪价下行、动物疫病及消费不及预期可能影响板块表现。猪周期反转预期已形成，但需警惕市场波动。