20231027-开源证券-长沙银行-601577.SH-2023年三季报点评_万亿城商行_存贷高增_资产质量稳健_6页_1mb

业绩表现：长沙银行2023年前三季度实现营收18751亿元，归母净利润5845亿元，同比增长84.4%和92.1%。Q3单季净利息收入同比增长106.1%，资产规模突破10万亿元，存贷款余额分别同比增长141.2%和71.6%，盈利稳健，维持“买入”评级。

资产与风险：长沙银行Q3末总资产10.07万亿元，贷款余额同比增长151.6%。不良率连续5季度稳定在1.16%，拨备覆盖率311.26%，资产质量优良。

估值与目标：当前股价对应2023-2025年PB为0.5倍，分析师预计未来三年归母净利润分别同比增长105.1%、125.9%、132.6%，维持“买入”评级。

风险提示：宏观经济增速下行、监管政策趋严、转型不及预期等因素可能影响公司业绩。