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金融工程周报总结（2017年09月04日）

核心内容

市场总体情况

• 市场表现：上周沪深两市整体上涨，上证综指上涨1.07%，收于3367.12点；深证成指上涨2.08%，收于10880.56点；沪深300上涨0.92%，收于3830.54点。
• 两融余额：融资融券余额环比增加2.19%，期末余额为9477.66亿元。其中，沪市余额增加2.59%，期末为5640.39亿元；深市余额增加1.61%，期末为3837.27亿元。
• 两融余额差值：沪深两市两融余额差值为1803.12亿元，环比增加4.75%。

主要观点

市场热度变化

• 融资净买入额：上周融资净买入额由66.39亿元升至202.67亿元，环比升幅达205.25%，显示市场热度明显升温。
• 融资交易活跃度：融资期间买入额为3021.46亿元，环比增加35.32%；融资期间偿还额为2818.79亿元，环比增加30.12%。
• 融券交易情况：融券期间卖出量为5.80亿股，环比增加26.26%。

个股多空强度变化

• 市场整体多空强度：市场相对多空强度指标从2.14bp升至6.25bp，上升4.12个bp，整体多空强度上升。
• 分市场多空强度：
  • 中小企业板：从7.62bp升至8.57bp，上升0.95个bp。
  • 深市主板：从-1.37bp升至7.95bp，上升9.31个bp。
  • 沪市主板：从1.74bp升至5.78bp，上升4.04个bp。
  • 创业板：从12.18bp降至1.74bp，下降10.44个bp。
• 融资净流入个股：本期融资净流入个股570支，较前期增加86支。

行业两融分析

• 两融余额增长行业：本期两融余额增长的行业有22个，其中材料II、多元金融、技术硬件与设备、银行、能源II等为增长较多的行业。
• 融资净流入行业：本期融资净流入行业23个，较前期增加8个，材料II、多元金融、媒体II、软件与服务、食品与主要用品零售II为净流入较多的行业。
• 多空强度指标：本期多空强度指标为正的行业有23个，较前期增加8个，其中多元金融、材料II、媒体II、软件与服务、食品与主要用品零售II为多空强度指标排名前五的行业。

ETF情况

• ETF两融余额：上周ETF两融市场无标的变动，21支ETF的两融余额加总为607.45亿元，环比增加1.97%。
• ETF融资净流入：16支ETF融资净流入，较前期增加3支，其中华安黄金ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、华夏上证50ETF、易方达恒生H股ETF、华夏恒生ETF为融资净流入前五的ETF。

关键信息

• 融资余额：9429.73亿元，占比99.49%。
• 融券余额：47.92亿元，占比0.51%。
• ETF融资余额：592.12亿元，环比增加1.94%。
• ETF融券余额：15.33亿元，环比增加2.91%。
• 风险提示：存在股市下跌的系统性风险。

数据来源与图表说明

• 所有数据均来源于Wind资讯及长城证券研究所整理。
• 图表包括融资融券余额历史走势、沪深两市两融余额差值历史走势、融资余额及占比、融券余额及占比、融资净买入额、融资期间买入额、融券期间卖出量、市场整体相对多空强度、分市场多空强度指标等。

本周小结

上周沪深两市上涨，融资融券余额环比增加2.19%，期末余额为9477.66亿元。市场相对多空强度指标整体上升，其中深市主板和沪市主板表现突出，创业板则出现明显回落。ETF市场保持稳定，无标的变动，融资净流入数量增加。整体市场热度上升，但需注意系统性风险。