20170531-长城证券-融资融券周报第252期_沪深涨跌互现_两融收缩_11页_853kb

金融工程研究周报总结（2017年05月31日）

核心内容概述

本周报分析了2017年5月22日至5月28日期间沪深两市的融资融券数据，包括市场整体表现、分项余额变化、个股与行业两融情况、ETF表现等。总结显示，市场整体呈现涨跌互现态势，融资融券余额环比下降，市场多空强度指标整体下滑，风险提示系统性下跌可能。

主要观点

市场总体表现

• 上证综指上涨 0.63%，收于3110.06点。
• 深证成指下跌 -1.12%，收于9859.23点。
• 沪深300上涨 2.25%，收于3480.43点。
• 沪深两市两融余额环比减少 1.47%，期末余额为8686.33亿元。
• 沪深两市两融余额差值为1505.35亿元，环比减少 1.04%。

分项余额变化

• 融资余额为8639.94亿元，环比减少 1.47%。
• 融券余额为46.39亿元，环比减少 0.15%。
• 融资余额占比为99.47%，融券余额占比为0.53%，两者占比关系基本不变。

周交易情况

• 融资期间买入额为1598.79亿元，环比减少 3.63%。
• 融资期间偿还额为1727.98亿元，环比增加 3.92%。
• 融券期间卖出量为5.57亿股，环比增加 43.26%。

市场相对多空强度

• 市场相对多空强度指标从0.00bp降至-4.25bp，下降4.25个bp。
• 个股多空强度整体下降，各市场板块指标变化显著：
  • 沪市主板：从-0.62bp降至-3.37bp，下降2.75个bp。
  • 中小企业板：从4.02bp降至-5.45bp，下降9.47个bp。
  • 深市主板：从0.65bp降至-6.52bp，下降7.17个bp。
  • 创业板：从-0.65bp降至-12.62bp，下降11.98个bp。

行业两融分析

• 本期两融余额增长的行业有5个，其中资本货物、材料II、技术硬件与设备、房地产II、多元金融为前五名。
• 融资净流入行业有4个，银行、商业和专业服务、电信服务II、医疗保健设备与服务、家庭与个人用品为前五名。
• 相对多空强度为正的行业有4个，电信服务II、商业和专业服务、医疗保健设备与服务、银行为前五名。
• 多空强度指标排名后五的行业包括软件与服务、零售业、公用事业II、资本货物、材料II。

个股两融分析

• 本期两融余额增长的个股有203支，中国平安、兴业银行、民生银行、中信证券、京东方A为前五名。
• 融资净流入的个股有200支，京东方A、兴业银行、民生银行、海康威视、浦发银行为前五名。
• 多空强度指标为正的个股有203个，浪潮软件、棕榈股份、双良节能、万邦达、凯乐科技为前五名。
• 多空强度指标为负的个股有5个，汉钟精机、首创股份、恒泰艾普、宝硕股份、广东明珠为后五名。

ETF情况

• 上周ETF两融市场没有标的变动，24支ETF的两融余额加总为520.77亿元，环比增加 1.03%。
• 融资余额为511.89亿元，环比增加 0.99%。
• 融券余额为8.88亿元，环比增加 3.11%。
• 融资净流入的ETF有13支，其中易方达恒生H股ETF、华安黄金ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、易方达创业板ETF、华夏恒生ETF为前五名。
• 融资净流出的ETF有11支，华夏上证50ETF、华夏中小板ETF、嘉实沪深300ETF、华安上证180ETF、国泰上证180金融ETF为后五名。

关键信息

• 融资融券余额：环比减少1.47%，期末余额为8686.33亿元。
• 市场相对多空强度：从0.00bp降至-4.25bp，整体下降。
• 个股融资净流入：200支，较前期减少152支。
• ETF融资净流入：13支，较前期增加6支。
• 风险提示：股市下跌的系统性风险。

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