20170410-长城证券-融资融券周报_沪深两市上行_两融余额复增_11页_871kb

金融工程研究周报总结

核心内容

上周沪深两市整体上涨，上证综指上涨1.99%，深证成指上涨2.31%，沪深300上涨1.78%。融资融券余额环比增加0.40%，期末余额为9259.48亿元，其中沪市余额增加0.39%，深市余额增加0.42%。沪深两融余额差值为1569.03亿元，环比上升0.30%。融资净买入额由-35.84亿元升至34.76亿元，环比增长196.99%。ETF两融余额加总为471.53亿元，环比增长0.81%。

主要观点

• 市场整体趋势：上周市场呈现上涨态势，融资融券余额稳中有升，市场热度有所提升。
• 多空强度变化：市场相对多空强度指标从-1.08bp上升至1.36bp，上升2.44个bp，表明市场多头力量增强。
• 板块表现差异：不同市场板块的多空强度指标变化显著，中小企业板、深市主板、创业板和沪市主板均有所上升，其中创业板增幅最大。
• 行业分布：11个行业两融余额增长，材料II、资本货物等行业融资净流入显著，而部分行业如技术硬件与设备、媒体II等出现净流出。
• ETF市场：ETF两融市场无标的变动，24支ETF的融资净流入情况有所变化，11支ETF出现净流入。

关键信息

1. 市场总体情况

• 上证综指：上涨1.99%，收于3286.62点
• 深证成指：上涨2.31%，收于10669.48点
• 沪深300：上涨1.78%，收于3517.46点
• 两融余额：期末为9259.48亿元，环比增长0.40%
• 沪深两融余额差值：1569.03亿元，环比增长0.30%

2. 分项余额情况

• 融资余额：9215.01亿元，环比增长0.38%
• 融券余额：44.48亿元，环比增长5.77%
• 融资余额占比：降至99.52%
• 融券余额占比：升至0.48%

3. 周交易情况

• 融资期间买入额：1522.65亿元，环比减少24.10%
• 融资期间偿还额：1487.89亿元，环比减少27.14%
• 融券期间卖出量：3.31亿股，环比减少36.39%

4. 个股两融数据分析

• 个股多空强度整体上升，市场相对多空强度指标从-1.08bp升至1.36bp
• 融资净流入个股增加至413支，较前期增加58支
• 各市场板块多空强度指标变化：
  • 中小企业板：从-1.86bp升至3.34bp，上升5.20个bp
  • 深市主板：从0.22bp升至2.15bp，上升1.93个bp
  • 创业板：从-6.36bp升至2.06bp，上升8.41个bp
  • 沪市主板：从-1.04bp升至0.90bp，上升1.94个bp

5. 行业两融分析

• 两融余额增长的行业有11个，其中材料II、资本货物、公用事业II、运输、耐用消费品与服装等行业表现突出
• 融资净流入行业有12个，较前期增加4个行业
• 多空强度指标为正的行业有12个，较前期增加4个行业
• 多空强度指标排名前五的行业为商业和专业服务、材料II、公用事业II、资本货物、零售业

6. ETF 情况

• ETF两融余额加总为471.53亿元，环比增长0.81%
• 融资余额：459.48亿元，环比增长0.63%
• 融券余额：12.05亿元，环比增长7.91%
• 融资净流入ETF有11支，较前期减少2支

风险提示

• 股市波动存在系统性风险

其他信息

• 研究员介绍：刘轩，长城证券金融工程分析师，执业证书编号：S1070512080002
• 免责声明：本报告由长城证券提供，未经授权不得复制、发布或引用
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  • 公司评级：强烈推荐（涨幅预期15%以上）、推荐（5%~15%）、中性（-5%~5%）、回避（跌幅预期5%以上）
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