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证券研究报告总结：金融工程与衍生品交易 - 融资融券日报

核心内容概述

本报告为2017年9月4日的融资融券市场日报，分析了当日市场动态、行业表现、标的股票的融资情况、大宗交易、停复牌、大股东增减持、增发事件、业绩报告发布以及限售股解禁等信息，并提供了事件投资组合的操作建议与历史表现。

主要观点

• 融资融券规模：沪深两市融资融券余额规模为9441.88亿元，较前一交易日增长0.43%。其中，融资余额为9394.02亿元（+0.46%），融券余额为47.86亿元（-4.18%）。
• 市场指数表现：创业板指上涨0.86%，表现最佳；上证综指上涨0.19%，表现最弱。
• 行业表现：钢铁、采掘、计算机、有色金属、化工等行业涨幅较大，而银行、家用电器、建筑装饰、房地产、交通运输等行业表现较弱。
• 股票表现：两融标的股票中，涨幅前五为国电电力、西山煤电、健康元、用友网络、中国神华；跌幅前五为长源电力、珠江啤酒、凯乐科技、远望谷、厦门港务。
• 大宗交易：上一交易日共有28只股票发生大宗交易，如美的集团、福星股份、亚厦股份等。
• 停复牌情况：今日共有31只标的股票停牌，无复牌股票。
• 大股东增减持：今日有首开股份、丰林集团等2只股票的大股东增持，无减持。
• 增发事件：今日有招商轮船发布董事会预案，无股东大会通过或公告。
• 业绩报告：今日有长城影视发布相关业绩预告。
• 限售股解禁：未来7个交易日内，江苏银行、皖新传媒、东北证券等17只股票涉及限售股解禁。

关键信息

一、融资融券规模及市场指数表现

• 融资融券余额：9441.88亿元，+0.43%
• 融资余额：9394.02亿元，+0.46%
• 融券余额：47.86亿元，-4.18%
• 融资买入额：554.31亿元，-2.45%
• 融资偿还额：511.57亿元，-6.64%

二、行业融资规模及指数表现

• 行业涨幅排名：

  • 钢铁：+4.15%
  • 采掘：+3.77%
  • 计算机：+2.30%
  • 有色金属：+2.28%
  • 化工：+0.90%

• 行业跌幅排名：

  • 银行：-0.61%
  • 家用电器：-0.45%
  • 建筑装饰：-0.36%
  • 房地产：-0.33%
  • 交通运输：-0.10%

三、标的股票表现及融资规模

• 涨幅前五：

  • 国电电力：+10.03%
  • 西山煤电：+10.03%
  • 健康元：+10.02%
  • 用友网络：+10.01%
  • 中国神华：+9.99%

• 跌幅前五：

  • 长源电力：-2.86%
  • 珠江啤酒：-2.80%
  • 凯乐科技：-2.78%
  • 远望谷：-2.28%
  • 厦门港务：-2.18%

• 五日量比前五：

  • 健康元：9.06
  • 山东钢铁：5.14
  • 东风股份：4.48
  • 盛屯矿业：4.16
  • 亚邦股份：4.10

• 金额流入率前五：

  • 许继电气：46.82%
  • 罗莱生活：45.98%
  • 天地科技：41.46%
  • 紫金矿业：41.22%
  • 宜华生活：37.78%

• 融资余额占比前十：

  • 全柴动力：21.88%
  • 国民技术：20.38%
  • 千山药机：19.55%
  • 华平股份：19.11%
  • 卓翼科技：19.03%

• 融资余额占比增速前十：

  • 本钢板材：+28.05%
  • 山东钢铁：+27.77%
  • 银泰资源：+15.46%
  • 吴江银行：+14.21%
  • 新华保险：+14.09%

四、大宗交易情况

• 上一交易日发生大宗交易的股票包括美的集团、福星股份、亚厦股份等28只。
• 例如，美的集团成交价为36.90元，折价率为-10.00%；亚厦股份成交价为8.39元，折价率为-6.15%。

五、今日标的股票事件提示

• 停牌股票：今日有31只股票停牌，无复牌股票。
• 大股东增持：首开股份、丰林集团等2只股票的大股东增持。
• 增发事件：招商轮船发布董事会预案，无股东大会通过或公告。
• 业绩报告：长城影视发布三季度业绩预告，同比增长20.00%。
• 限售股解禁：未来7个交易日，江苏银行、皖新传媒、东北证券等17只股票涉及限售股解禁。

事件投资组合操作

• 今日操作：无建仓股票，拟平仓股票有塔牌集团等1只。
• 昨日操作回顾：无具体操作说明。
• 组合历史收益：
  • 上一交易日组合收益率为0.73%。
  • 自2017年9月1日累计收益率为121.78%，分别超越上证综指、沪深300及创业板指55.19、42.01及74.85个百分点。

关键图表说明

• 图表1：近三月每日融资融券余额规模（亿元）
• 图表2：近三月每日融资买入额及偿还额（亿元）
• 图表3：近期主要市场指数涨跌幅（%）
• 图表4：两融标的股票分行业融资余额占流通市值比例及增速（%）
• 图表5：申万行业上一交易日涨跌幅（%）
• 图表6：融资融券ETF上一交易日涨跌幅（%）
• 图表7：两融标的股票涨跌幅排名前20
• 图表8：两融标的股票五日量比排名前20
• 图表9：两融标的股票金额流入率排名前20
• 图表10：两融标的股票开盘、尾盘资金净流入排名前20
• 图表11：两融标的股票融资余额占流通市值比例及增速排名前10
• 图表12：发生大宗交易的股票
• 图表13：停牌股票信息
• 图表14：大股东持股比例变动
• 图表15：未来七个交易日增发股票
• 图表16：未来七个交易日分红送转事件
• 图表17：今日发布业绩报告的股票
• 图表18：未来七个交易日限售股解禁股票
• 图表19：组合历史收益曲线
• 图表20：组合今年以来收益曲线
• 图表21：组合历史收益对比
• 图表22：今日拟建仓股票

风险提示

• 本报告所列事件投资组合是由信达证券研发中心事件选股策略模型生成，模型存在局限性，事件的复杂性可能导致组合收益率较大不确定性。
• 不构成对任何人的投资建议。