20161219-长城证券-融资融券周报第230期_沪深双跌_两融退守_11页_985kb

金融工程研究周报总结（2016年12月19日）

核心内容概述

本周金融工程研究周报主要分析了沪深两市在2016年12月12日至12月16日的融资融券数据，包括市场整体表现、个股及行业两融情况、ETF市场动态以及相关风险提示。整体来看，市场表现疲软，两融余额环比下降，市场多空强度指标进一步走弱，个股融资净流入数量减少，ETF市场相对稳定。

主要观点

市场总体情况

• 上周沪深两市大幅下跌，上证综指下跌3.40%，深证成指下跌4.22%，沪深300下跌4.23%。
• 融资融券余额整体下降1.46%，期末余额为9522.57亿元。
• 沪市与深市两融余额差值增加1.39%，达到1487.11亿元，显示沪市融资余额仍高于深市。

个股两融数据分析

• 市场相对多空强度指标从-0.95bp降至-4.53bp，下降3.58个bp，表明市场整体偏空。
• 各市场板块多空强度指标下降明显：
  • 沪市主板：-0.04bp → -2.59bp，下降2.54个bp
  • 深市主板：-5.75bp → -7.71bp，下降1.96个bp
  • 创业板：-5.41bp → -11.95bp，下降6.54个bp
  • 中小企业板：0.01bp → -12.18bp，下降12.19个bp
• 融资净流入个股数量减少，仅有277支个股融资净流入，较前期减少81支。

行业两融分析

• 两融余额增长的行业有6个，其中资本货物、材料II、技术硬件与设备、多元金融、软件与服务为前五名。
• 融资净流入的行业有5个，银行、汽车与汽车零部件、保险II、公用事业II、食品与主要用品零售II为前五名。
• 相对多空强度指标为正的行业有5个，较前期减少5个，行业多空强度分布更加分散。

ETF情况

• 上周ETF两融市场无标的变动，22支ETF两融余额合计为383.57亿元，环比增加0.20%。
• 融资余额增加1.34%，融券余额减少27.24%，显示ETF市场以融资为主。
• 融资净流入ETF数量增加，有12支ETF融资净流入，较前期增加3支。

关键信息

融资与融券数据

• 融资余额：9485.72亿元，环比减少1.38%
• 融券余额：36.85亿元，环比减少18.53%
• 融资净买入额：-132.50亿元，环比降幅达301.51%
• 融券净卖出额：-2.82亿元，环比降幅为134.93%

个股表现

• 融资净流入前五名个股：民生银行（14.21亿元）、国泰君安（5.72亿元）、美克家居（3.37亿元）、温氏股份（3.35亿元）、中国平安（3.16亿元）
• 融资净流入后五名个股：中国建筑（-5.75亿元）、京东方A（-5.44亿元）、中国重工（-3.44亿元）、海虹控股（-3.06亿元）、格力电器（-2.88亿元）

ETF表现

• 融资净流入前五名ETF：华安黄金ETF（77288.60万元）、易方达恒生H股ETF（10342.88万元）、华夏上证50ETF（4479.52万元）、华夏中小板ETF（1303.90万元）、南方中证500ETF（499.60万元）
• 融资净流入后五名ETF：华泰柏瑞沪深300ETF（-37846.14万元）、嘉实沪深300ETF（-5008.52万元）、国泰上证5年期国债ETF（-1125.58万元）、华安上证180ETF（-772.27万元）、易方达沪深300非银ETF（-43.63万元）

风险提示

• 股市波动存在系统性风险，投资者需谨慎应对市场变化。

研究员信息

• 刘轩，执业证书编号：S1070512080002，联系方式：010-88366060-8707，Email: lxuan@cgws.com

免责声明

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投资评级说明

• 公司评级：

  • 强烈推荐：预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅15%以上
  • 推荐：预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅介于5%~15%之间
  • 中性：预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅介于-5%~5%之间
  • 回避：预期未来6个月内股价相对行业指数跌幅5%以上

• 行业评级：

  • 推荐：预期未来6个月内行业整体表现战胜市场
  • 中性：预期未来6个月内行业整体表现与市场同步
  • 回避：预期未来6个月内行业整体表现弱于市场