20180813-长城证券-融资融券周报_沪深反弹_两融疲弱_11页_813kb

沪深反弹，两融疲弱 —— 融资融券周报第313期总结

核心内容概述

本报告总结了2018年8月13日发布的融资融券周报第313期内容，分析了上周沪深股市的表现以及融资融券相关数据的变化。整体来看，尽管沪深股市上涨，但融资融券余额出现环比下降，市场多空力量有所变化，个股与行业层面的融资融券动态也呈现出不同趋势。

主要观点与关键信息

1. 市场总体表现

• 市场上涨：上周上证综指上涨2.00%，收于2795.31点；深证成指上涨2.46%，收于8813.49点；沪深300上涨2.71%，收于3405.02点。
• 两融余额变化：两融余额环比减少1.14%，期末余额为8733.63亿元。其中，沪市减少1.09%，深市减少1.21%。
• 两融余额差值：沪深两市两融余额差值为1844.32亿元，环比减少0.87%。

2. 融资与融券分项数据

• 融资余额：上周融资余额为8662.08亿元，环比减少1.17%。
• 融券余额：上周融券余额为71.55亿元，环比增加3.24%。
• 融资与融券占比：融资余额占比降至99.18%，融券余额占比升至0.82%。

3. 融资净买入与融券净卖出

• 融资净买入额：由前期的-111.93亿元上升至-32.79亿元，环比上升70.71%，显示融资市场热度有所回升。
• 融券净卖出额：由前期的-1.69亿元升至0.41亿元，环比上升124.36%，表明融券市场活跃度下降。

4. 市场板块两融分析

• 多空强度指标：市场相对多空强度指标从-2.52bp降至-2.94bp，下降0.42个bp，个股多空强度整体下降。
• 板块变化：
  • 沪市主板：从-1.84bp降至-2.31bp，下降0.48个bp。
  • 中小企业板：从-5.36bp升至-3.62bp，上升1.73个bp。
  • 深市主板：从-3.70bp降至-4.18bp，下降0.48个bp。
  • 创业板：从-4.60bp降至-11.59bp，下降6.99个bp。

5. 行业两融分析

• 两融余额增长：本期有4个行业两融余额增长。
• 融资净流入行业：本期有3个行业融资净流入，较前期减少2个行业。
• 多空强度指标：
  • 正值行业有3个，较前期减少2个。
  • 多空强度指标排名前五的行业为：消费者服务Ⅱ（4.53bp）、能源Ⅱ（0.26bp）、公用事业Ⅱ（0.02bp）、银行（-0.83bp）、多元金融（-1.32bp）。
  • 多空强度指标排名后五的行业为：家庭与个人用品（-25.02bp）、软件与服务（-12.53bp）、电信服务Ⅱ（-9.59bp）、制药、生物科技与生命科学（-8.34bp）、房地产Ⅱ（-7.84bp）。

6. 个股两融分析

• 两融余额增长：本期有305支个股两融余额增长。
• 融资净流入个股：本期有302支个股融资净流入，较前期增加61支。
• 多空强度指标：
  • 多空强度指标为正的个股有305个，较前期增加63个。
  • 多空强度指标排名前五的个股为：长春燃气（126.57bp）、晋西车轴（88.95bp）、拓维信息（84.90bp）、四川美丰（62.41bp）、山西焦化（61.74bp）。
  • 多空强度指标排名后五的个股为：六国化工（-232.62bp）、三峡新材（-170.57bp）、国新健康（-166.81bp）、凯乐科技（-143.24bp）、利源精制（-128.94bp）。

7. ETF两融情况

• ETF两融余额：41支ETF的两融余额加总为893.65亿元，环比减少1.06%。
• 融资与融券余额：融资余额为852.34亿元，环比减少1.24%；融券余额为41.30亿元，环比增加2.87%。
• ETF融资净流入：21支ETF融资净流入，较前期减少5支。
• ETF融资净流入前五名：
  • 华夏上证50ETF（6304.46万元）
  • 易方达中证海外互联ETF（163.13万元）
  • 华安上证180ETF（116.66万元）
  • 华宝中证银行ETF（113.40万元）
  • 华宝中证全指证券ETF（100.21万元）
• ETF融资净流入后五名：
  • 易方达恒生H股ETF（-51073.55万元）
  • 华安黄金ETF（-29469.17万元）
  • 华泰柏瑞沪深300ETF（-14488.72万元）
  • 华夏恒生ETF（-11956.51万元）
  • 易方达创业板ETF（-2570.92万元）

风险提示

• 系统性风险：报告指出股市下跌的系统性风险。

总结

上周沪深股市整体上涨，但融资融券余额出现环比下降，显示市场资金面有所收紧。个股层面，多空强度指标整体下降，尤其创业板表现最弱。ETF市场保持稳定，但融资净流入有所减少。市场整体呈现多空力量失衡，投资者需警惕系统性风险。