20160905-申万宏源-电力设备新能源行业周报_增量配网业务拥抱PPP模式_第六批光伏补贴目录就位_18页_1mb

报告摘要

电力设备与新能源行业周报总结（2016年09月05日）

核心内容概述

本报告主要分析了2016年9月电力设备与新能源行业的情况，涵盖行业表现、政策动态、公司公告、产业数据等多方面内容。整体来看，电力设备与新能源板块在当周小幅下跌，但部分子行业和个股表现突出，同时多项政策和行业进展为行业带来新的机遇。

主要观点

1. 增量配网业务与PPP模式

政策动向：国家发改委、能源局下发通知，启动增量配电业务试点，计划确定约100个项目，鼓励社会资本参与。
发展趋势：园区型区域电网被视为重要方向，售电公司通过“发-售-配-用”一体化模式，结合分布式发电、能效管理、需求侧响应等增值服务，有望提升盈利能力。
重点推荐：
- 穗恒运A（拥有优质工业用户资源）
- 智光电气（布局线下网络，园区资源助力业绩增长）
- 北京科锐（参股配售电公司，布局增量配电市场）
- 双杰电气（完善配电设备布局）
- 恒华科技（电力设计软件龙头，服务带配网资产的售电公司）

2. 光伏补贴目录发布，行业回暖

政策支持：第六批光伏补贴目录发布，包含约19.5GW的光伏项目，包括地面电站、工商业分布式和居民分布式。
市场影响：组件降价与补贴到位，有望推动新一轮投资周期，预计下半年产能向大厂集中。
重点推荐：
- 隆基股份（单晶路线份额提升）
- 协鑫集成（拥有产业链优势）
- 嘉化能源、旷达科技、京运通（限电改善逻辑）

3. 新能源汽车与锂电池市场

行业动态：新能源汽车市场持续增长，锂电池价格趋于稳定，正极材料价格有所回归。
重点推荐：
- 国轩高科、智慧能源、亿纬锂能、澳洋顺昌（新能源汽车）
- 智光电气、金智科技、林洋能源（物联网）
- 太阳能、甘肃电投、京运通、金风科技（新能源风光）
- 特斯拉（引入WiFi热点功能，提升汽车互联互通能力）

关键信息

本周板块表现

整体表现：电力设备与新能源板块下跌0.35%，基本跑平大盘。
子行业涨跌情况：
- 中低压设备：-2.52%
- 线缆部件：+0.40%
- 其他电力设备：+2.83%
- 光伏设备及运营：-1.41%
- 风电设备及运营：+1.29%
- 光热设备及运营：-1.45%
- 核电设备及运营：-0.97%
- 充电桩设备：-0.77%
- 储能：-2.45%
- 新能源汽车：-2.21%
- 锂电设备及材料：-3.08%
- 电机：+3.11%
- 售电服务：-0.60%

重点股票推荐

电改：桂东电力、文山电力、智光电气、涪陵电力、红相电力
物联网：炬华科技、金智科技、林洋能源
新能源风光：太阳能、甘肃电投、京运通、金风科技
新能源汽车：国轩高科、智慧能源、亿纬锂能、澳洋顺昌

行业要闻

电力市场化改革：广州电力交易中心市场管理委员会成立，标志着电力市场化改革进一步推进。
山西省电动汽车充电基础设施规划：计划到2020年建成覆盖全省的充电基础设施体系，重点城市平均服务半径不超过1公里。
新天科技投资光伏新能源基金：拟出资1000万元，与合作伙伴共同设立光伏新能源投资基金。
上海市光伏发电建设实施方案：2016年度新增建设规模约136兆瓦，包括集中式、屋顶和分布式项目。
福建省首宗海上风电项目获批：莆田平海湾50MW海上风电项目获得用海批复，预计年发电量1.64亿千瓦时。
工信部电力需求侧管理计划：计划通过五年时间，实现工业企业单位增加值电耗下降10%以上。
华锐风电业绩亏损：上半年净利润-4.88亿元，主要由于营业收入下降和销售费用增加。
比亚迪股权质押：王传福先生将部分股份质押给中信建投证券，同时解除之前质押。
晶科能源扭亏为盈：上半年净利润2065.23万元，主要得益于玻璃产品价格回升。
保利协鑫收购SunEdison资产：以1.5亿美元收购多项技术和股权，进一步拓展产业链。
公司公告：
- 科华恒盛转让宜阳宏聚股权
- 永大集团上半年业绩下滑
- 金风科技上半年业绩增长
- 江特电机增资Oak株式会社
- 中能电气授予股票期权
- 闽东电力净利润增长186.62%
- 赫美集团中标国家电网电能表项目
- 新联电子中标国家电网招标
- 恒华科技非公开发行股票
- 智慧能源股份质押
- 易事特对国富光启增资
- 通达动力申请继续停牌
- 猛狮科技净利润大幅增长
- 金智科技上半年业绩增长
- 中来股份非公开发行股票通过审核
- 沃尔核材净利润下降，但扣非净利润增长
- 通威股份净利润增长
- 特变电工上半年净利润增长
- 华仪电气净利润下降