20161205-申万宏源-电力设备新能源行业周报_首批增量配电网试点项目落地_第四批新能源汽车推荐目录发布_19页_1mb

电力设备与新能源行业周报总结（2016年12月5日）

核心内容概览

2016年12月5日的电力设备与新能源行业周报指出，电力设备与新能源板块整体下跌1.89%，跑输大盘。周报重点分析了新能源汽车、新能源和特高压行业的景气度，并提到了首批增量配电网试点项目的落地，以及相关政策的发布。

主要观点

• 新能源汽车行业：工信部发布的第四批新能源汽车推荐目录包含了678款车型，其中纯电动专用车244款，显示出对三元电池市场的重视。预计未来三元电池在客车领域的应用将逐渐放开，进一步释放下游需求。分析师看好在三元电池领域有先发优势的企业，如智慧能源、亿纬锂能和国轩高科。
• 增量配电网改革：首批105个增量配电网试点项目落地，标志着配电网业务改革的开始。预计后续还会有新批次项目落地，同时资产梳理、改造和新增园区PPP模式也将逐步推进。项目落地将带动设备商的下游需求，利好技术领先、配套能力强的行业龙头，如天沃科技、许继电气、北京科锐和合纵科技。
• 电力体制改革：天津市、青海省以及湖南省被批准开展电力体制改革综合试点，强调市场定价、平等竞争和节能减排。这将推动电力交易机制的优化和电力市场的发展。

关键信息

• 政策调整：工信部发布第四批新能源汽车推荐目录，旨在鼓励长期健康发展和技术创新。
• 市场表现：本周电力设备与新能源板块下跌1.89%，其中新能源汽车跌幅最大（2.43%），而充电桩设备上涨0.7%。
• 行业动态：国家能源局发布《风电发展“十三五”规划》和《水电发展“十三五”规划》，目标到2020年风电累计并网装机容量达到2.1亿千瓦以上，水电总装机容量达到3.8亿千瓦。
• 区域进展：新疆建成750千伏主网架，云南西电东送电量首次突破千亿，清洁能源占比约85%。辽宁沈阳计划到2017年底风电装机达120万千瓦。
• 公司公告：多家公司发布重要公告，包括宝胜股份、应流股份、金风科技等，涉及重大资产重组、股权转让、可转债发行等。

重点股票推荐

• 电改：桂东电力、涪陵电力、科达洁能、智光电气、天沃科技
• 物联网：金智科技、林洋能源、炬华科技、中天科技
• 新能源风光：金风科技、吉电股份、京运通、旷达科技
• 新能源汽车：坚瑞沃能、国轩高科、金杯电工、欣旺达

产业数据

• 光伏与风电：光伏组件价格趋于平稳，风电企业参与多边交易电量近4亿度，弃风率下降至8.1%。
• 动力电池与锂电设备：动力电池和锂电设备价格维持平稳，市场对技术创新和优质企业有较高期待。
• 行业估值：各子板块市盈率和市净率较高，如电网自动化及其他板块市盈率59.03，市净率5.28。

行业要闻

• 新能源汽车：第四批推荐目录发布，244款纯电动专用车进入目录，推动三元电池市场。
• 风电：国家能源局发布《风电发展“十三五”规划》，目标到2020年风电累计并网装机容量2.1亿千瓦以上。
• 水电：《水电发展“十三五”规划》提出2020年水电总装机容量达到3.8亿千瓦，年发电量1.25万亿千瓦时。
• 煤层气：《煤层气(煤矿瓦斯)开发利用“十三五”规划”》目标到2020年煤层气抽采量达到240亿立方米，利用率90%以上。
• 电力体制改革：天津市、青海省和湖南省获批开展电力体制改革综合试点，推动电力市场发展。

公司公告

• 宝胜股份：筹划重大资产重组，股票停牌。
• 应流股份：收购霍山嘉远智能制造有限公司100%股权，完成工商变更。
• 金风科技：参与乌鲁木齐经济技术开发区二期土地重组，成立房产开发公司。
• 全信股份：光电公司注册资本增加至380万元，成为控股子公司。
• 长园集团：为长园和鹰申请综合授信提供担保。
• 金鹰股份：控股股东质押股份用于融资。
• 新时达：拟发行可转换公司债券，募集资金不超过88,250.57万元。
• 科陆电子：增加对广东客商银行的投资，持股比例上升至12.5%。
• 南洋股份：拟购买天融信股份100%股权，并募集配套资金。
• 易事特：2016年度业绩预计同向上升，净利润增长40%-70%。

总结

整体来看，2016年12月5日的周报强调了新能源汽车、新能源和特高压行业的持续景气，以及增量配电网改革和电力体制改革对行业发展的积极影响。同时，市场表现不佳，但部分细分领域如充电桩设备表现较好。分析师推荐了多家公司在不同子板块中具有潜力，包括电改、物联网、新能源风光和新能源汽车。行业数据表明，光伏和风电市场趋于稳定，动力电池和锂电设备价格平稳，为行业长期发展提供了良好的基础。