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川财证券研究所晨报总结

核心内容概述

川财证券研究所于2022年7月28日发布晨报，内容涵盖宏观、策略、产业研究及风险提示等多个方面，重点分析了当前的经济形势、市场动态及政策导向，尤其关注ESG评价体系的出台对绿色转型企业的影响，以及新型储能、绿色能源等领域的投资机会。

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主要观点

宏观经济

• 工业企业利润：2022年1-6月，全国规模以上工业企业实现利润总额42702.2亿元，同比增长1%。6月工业企业效益明显改善，利润同比增长0.8%，由连续两个月下降转为正增长，显示经济修复态势。
• 政策导向：当前货币政策保持合理充裕，国民经济维持修复阶段，市场不宜过度悲观。

市场策略

• 股市表现：昨日三大指数窄幅震荡，北向资金净流出37.38亿元。
• 美联储加息：27日将基准利率上调75个基点至2.25%-2.5%区间，连续第二个月加息75个基点，这是年内第四次加息。
• 流动性变化：央行开展20亿元逆回购，有30亿元到期，净回笼10亿元，属于政策调整。
• 投资建议：关注业绩改善预期、板块相对低位的电力产业链、消费、农业、军工等方向。

产业研究

• 新型储能：国家能源局强调新型储能发展，包括锂离子电池、液流电池、飞轮等技术。新型储能可提升电网稳定性，建议关注申菱环境、高澜股份、金通灵等企业。
• 绿色能源：国家能源局重申“双碳”目标，预计非化石能源消费比重将持续增长，风电、光伏、核电、氢能等相关企业将受益。

区域研究

• 川渝地区：重庆市南川区举行招商引资项目云签约，涉及30个项目，总投资324.32亿元，涵盖多个领域，为区域高质量发展注入新动力。成渝双城经济圈建设提速，释放大量基建需求，利好基建相关产业链。

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关键信息

数据与政策

• 工业企业利润：1-6月同比增长1%，6月同比增长0.8%，显示经济逐步恢复。
• 美联储加息：基准利率上调至2.25%-2.5%，连续第二个月加息75个基点。
• 充电设施建设：截至2022年6月，我国已建成392万台电动汽车充电桩，2025年将满足2000万辆电动汽车充电需求。
• ESG评价方法：ESG评价体系有助于更全面评判企业，未来金融资源将向低碳领域聚集。

投资建议

• 关注领域：电力产业链、消费、农业、军工等板块。
• 绿色转型企业：电力行业、铝行业（再生铝）、钢铁行业（电炉短流程炼钢）、石化行业（减油增化）等。
• 区域机会：川渝地区基建及高新技术产业将受益于政策支持。

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风险提示

• 政策风险：政策实施效果可能不及预期。
• 海外风险：国际形势变化可能对市场产生扰动。

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附注信息

• 川财证券简介：成立于1988年，由四川省财政出资兴办，现由多家大型企业共同持股，具有良好的行业地位和背景。
• 分析师声明：分析师王爽具有证券投资咨询执业资格，报告内容独立、客观，不与薪酬直接相关。
• 投资评级：证券投资评级分为买入、增持、中性、减持四个等级，行业投资评级亦同。
• 重要声明：本报告仅供客户使用，不构成投资建议，投资者需自行承担风险，且不得擅自转载或修改。

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总结

该报告全面分析了宏观经济、市场策略、产业趋势及区域发展，强调当前经济修复、政策支持与绿色转型的多重机遇。建议投资者关注电力、消费、农业、军工等具备业绩改善预期的板块，同时重视ESG评价体系带来的投资方向变化。报告亦提醒了政策与海外风险，需谨慎应对。