20180703-光大证券-RSRS择时日报_创业板指如期反弹_后市上涨动力减弱_5页_864kb

创业板指如期反弹，后市上涨动力减弱总结

核心内容

本报告为RSRS择时策略日报，发布于2018年7月3日，主要分析当日市场走势及RSRS择时模型对各主要指数的判断。报告指出市场在当日出现“深V”反弹，中小盘股表现优于大盘股，但整体市场上涨动力有所减弱，投资者应保持谨慎。

主要观点

1. 市场走势

   • 今日市场呈现先跌后涨的“深V”反弹走势，中小盘股风格占优。
   • 各宽基指数表现如下：
     • 上证综指：微涨0.11%
     • 上证50：微涨0.04%
     • 沪深300：上涨0.41%
     • 中证500：上涨1.14%
     • 创业板指：上涨1.18%

2. 资金流动

   • 沪港通资金流入16.24亿元，港股通资金流出20.85亿元。
   • 深港通资金流出12.80亿元，港股通资金流出1.13亿元。

3. RSRS择时策略分析

   • 当前RSRS策略看多中证500与创业板指，对上证综指与沪深300持谨慎态度。
   • 今日收盘后，各宽基指数RSRS策略均未发出交易信号，指标值小幅回升，预计当前市场走势将延续。
   • 大盘指数RSRS指标值弱于中小盘股，预示后市中小盘股仍具优势。
   • 高频指标显示，市场虽有反弹，但持仓信号下降，创业板指5分钟、30分钟频率信号平仓，短期上涨机会不多。
   • 综合日频指标，整体市场观点为中性偏谨慎。

关键信息

表1：各指数RSRS指标日频择时信号

表2：各指数不同频率下RSRS指标值

风险提示

• 报告结论基于模型和历史数据，存在模型失效的风险。
• 分析结果可能因假设不同而产生较大偏差。
• 估值方法和模型具有局限性，不保证所涉及证券能够在该价格交易。

估值与评级说明

• 投资评级分为买入、增持、中性、减持、卖出、无评级。

• 买入：未来6-12个月投资收益率领先市场基准指数15%以上。

• 增持：未来6-12个月投资收益率领先市场基准指数5%至15%。

• 中性：未来6-12个月投资收益率与市场基准指数相差-5%至5%。

• 减持：未来6-12个月投资收益率落后市场基准指数5%至15%。

• 卖出：未来6-12个月投资收益率落后市场基准指数15%以上。

• 无评级：因信息不足或重大不确定性事件，无法给出明确评级。

• 基准指数：

  • A股主板：沪深300指数
  • 中小盘：中小板指
  • 创业板：创业板指
  • 新三板：新三板指数
  • 港股：恒生指数

分析师声明

• 报告由分析师刘均伟、周萧潇撰写。
• 分析师具有合法证券投资咨询执业资格，研究基于合法信息，独立、客观，不与报酬直接或间接挂钩。

特别声明

• 报告由光大证券股份有限公司研究所编写。
• 报告信息基于合法获取的信息，不保证准确性和完整性。
• 报告不构成投资建议，客户应自主决策并承担风险。
• 公司可能持有报告中提及的公司证券头寸，或提供相关服务，投资者需注意潜在利益冲突。