20181201-光大证券-RSRS择时模型日报_大盘v型反弹_短期观点谨慎_5页_867kb

大盘 V 型反弹，短期观点谨慎

核心内容

本报告为光大证券研究所发布的 RSRS择时模型日报，日期为 2018年11月30日。报告分析了当日市场表现、RSRS择时策略的信号以及相关风险提示，旨在为投资者提供短期市场方向的参考。

主要观点

• 市场整体表现：今日市场呈现 V型反弹，各大股指均上涨，成交量有所收缩。
• 指数涨跌幅：
  • 上证综指上涨 0.81%
  • 上证50上涨 1.09%
  • 沪深300上涨 1.12%
  • 中证500上涨 0.71%
  • 创业板指上涨 1.27%
• 资金流动：
  • 沪港通中 沪股通流入36.02亿元，港股通流出4.85亿元
  • 深港通中 深股通流入12.32亿元，港股通流入3.19亿元
• RSRS择时策略：
  • 当前 看多中证500、创业板指，对 上证综指、沪深300 的观点偏谨慎。
  • 今日收盘后，各宽基指数的RSRS择时策略均未发出交易信号。
  • 高频指标（如5分钟）显示，除创业板指仍持仓外，其余均发出空仓信号，短期市场观点谨慎。
  • 综合日频指标，当前市场整体观点为 中性。

关键信息

表1：各指数 RSRS 指标日频择时信号

指数	持仓/空仓	上次信号日期	上次操作至今涨幅	今日指标值
上证综指	空仓	2018-11-06 卖出	-2.68%	0.40
沪深300	空仓	2018-11-09 卖出	0.17%	0.45
中证500	持仓	2018-09-14 买入	-6.28%	0.83
创业板指	持仓	2018-08-22 买入	-7.65%	0.56

表2：各指数不同频率下 RSRS 指标值

频率	上证综指	沪深300	中证500	创业板指
日线	空仓（0.40）	空仓（0.45）	持仓（0.83）	持仓（0.56）
1小时	空仓（-1.62）	空仓（-1.42）	空仓（-0.67）	空仓（-0.66）
30分钟	空仓（-0.85）	空仓（-1.02）	空仓（-0.89）	空仓（-0.79）
5分钟	空仓（-0.86）	空仓（-0.81）	空仓（-0.03）	持仓（-0.31）

风险提示

• 模型风险：本报告结果基于 RSRS择时模型 和 历史数据，模型存在失效风险。
• 数据风险：报告所用数据可能不完整或不准确，且 不保证交易结果。
• 投资建议：报告内容 不构成投资决策的唯一依据，投资者需自行评估风险并谨慎决策。

其他说明

• 行业及公司评级体系：

  • 买入：未来6-12个月收益率领先市场基准指数 15%以上
  • 增持：未来6-12个月收益率领先市场基准指数 5%-15%
  • 中性：未来6-12个月收益率与市场基准指数 相差-5%至5%
  • 减持：未来6-12个月收益率落后市场基准指数 5%-15%
  • 卖出：未来6-12个月收益率落后市场基准指数 15%以上
  • 无评级：因信息不足或重大不确定性无法给出明确评级

• 基准指数：

  • A股主板：沪深300
  • 中小盘：中小板指
  • 创业板：创业板指
  • 新三板：新三板指数
  • 港股：恒生指数

分析师信息

• 刘均伟：执业证书编号 S0930517040001，电话 021-52523679，邮箱 liujunwei@ebscn.com
• 周萧潇：执业证书编号 S0930518010005，电话 021-52523680，邮箱 zhouxiaoxiao@ebscn.com

联系人信息

• 胡骥聪：电话 021-52523683，邮箱 hujicong@ebscn.com
• 董天韵：电话 021-52523682，邮箱 dongty@ebscn.com

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