20181019-光大证券-RSRS择时模型日报_市场全线反弹_高频信号偏谨慎_5页_867kb

市场全线反弹，RSRS择时策略中性偏谨慎

核心内容

今日（10月19日），A股市场整体呈现震荡反弹态势，尾盘全线上扬，沪指重回2500点以上。各主要宽基指数均上涨，其中创业板指涨幅最大，达到3.72%。从资金流向来看，沪港通和深港通均出现净流入，但深港通资金流入规模较小。

RSRS择时策略对上证综指、沪深300、中证500、创业板指持看多观点，但今日收盘后，各宽基指数RSRS择时策略均未发出交易信号，指标值未发生明显变化。从高频指标来看，中证500和创业板指1小时高频指标发出平仓信号，整体持仓比例较低，短期市场观点偏谨慎。综合日频指标，市场整体观点仍较为中性。

主要观点

• 市场表现：今日市场全线反弹，各宽基指数均上涨，其中创业板指涨幅最大，达3.72%。
• 资金流向：沪港通资金流入显著，沪股通流入34.49亿元，港股通流入19.92亿元；深港通资金流入较少，仅8.73亿元，港股通流入0.38亿元。
• RSRS择时策略：策略对主要指数持看多态度，但今日未发出交易信号，指标值保持稳定。高频指标显示中证500和创业板指发出平仓信号，持仓比例较低，短期观点偏谨慎。
• 综合判断：日频指标显示市场整体观点中性，投资者需关注市场波动性及潜在风险。

关键信息

• RSRS模型：通过分析阻力与支撑的强度关系预测市场走势，适用于不同频率的数据。
• 指标值变化：今日各指数RSRS指标值未发生明显变化，策略未发出交易信号。
• 高频信号：中证500和创业板指1小时高频指标发出平仓信号，表明短期市场可能趋于谨慎。
• 行业评级：光大证券研究所提供了行业及公司评级体系，包括买入、增持、中性、减持、卖出和无评级等，基准指数涵盖A股主板、中小盘、创业板、新三板和港股。

风险提示

• 模型风险：RSRS择时策略基于历史数据和模型，存在模型失效的可能性。
• 信息风险：报告所用信息可能不完整或不准确，不保证分析结果的可靠性。
• 投资风险：报告内容不构成具体投资建议，投资者需自行评估风险并谨慎决策。

研报来源

• 相关研报：
  • 《RSRS指标择时——技术择时系列之一》（2017.05）
  • 《RSRS择时及行业轮动——技术择时系列之二》（2017.06）

分析师信息

• 分析师：
  • 刘均伟（执业证书编号：S0930517040001）
  • 周萧潇（执业证书编号：S0930518010005）

联系人信息

• 联系人：
  • 胡骥聪（021-22169125）
  • 董天韵（021-22167060）

机构信息

• 光大证券股份有限公司：全国性综合类股份制证券公司，经营范围涵盖证券经纪、证券投资咨询、财务顾问、证券承销与保荐、证券自营、期货中间介绍业务、基金代销、融资融券等。
• 研究所地址：上海市新闸路1508号静安国际广场3楼
• 总机：021-22169999
• 传真：021-22169114、22169134

附注

• 本报告内容仅供参考，不构成任何投资建议。
• 投资者应自行判断并承担投资风险。
• 报告内容不得用于未经授权的传播或引用。