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浙商晨报总结（2017年12月01日）

核心内容概述

2017年12月1日的浙商晨报聚焦于制造业PMI数据、机械行业投资趋势及部分重点个股的公告信息。整体来看，制造业需求改善带动生产恢复，机械行业受益于大炼化和煤化工投资热潮，设备企业迎来发展机遇。

主要观点

1. 制造业PMI数据点评

• 制造业扩张幅度回升：11月官方制造业PMI为51.8%，高于前值51.6%，且连续16个月高于荣枯线，显示制造业持续扩张。
• 内外需均有所改善：新订单指数上升0.7个百分点至53.6%，外需（新出口订单）和内需（进口指数）均表现良好。
• 生产恢复：生产指数上升0.9个百分点至54.3%，企业信心增强，生产经营活动预期指数升至57.9%。
• PPI趋势：预计PPI将从高位回落，但回落速度较慢，企业利润仍保持高位。

2. 机械行业投资趋势

• 大炼化投资兴起：预计未来几年将进入大炼化+煤化工投资高峰期，总投资额可达1.6万亿元。
• 设备先行受益：设备企业将率先受益于投资增长，尤其是炼化与煤化工设备，两者在设备上有较大共通性。
• 国产替代加速：本土企业已打破外资品牌在核心设备的垄断，国产化快速推进。

3. 投资建议

• 关注重点企业：
  • 杭氧股份：空分设备市占率超60%，近期订单增长显著。
  • 日机密封：国内机械密封行业龙头，市场份额高，市场需求旺盛。
  • 陕鼓动力：空压机行业领先，2017年设备订单同比增长66.29%。
  • 大元泵业：屏蔽泵行业龙头，产品广泛应用于化工、航空航天等领域，订单饱满。

关键信息

3.1 重点新闻与公告

• 合康新能：董事长增持公司股份43.12万股。
• 中电鑫龙：全资子公司中标智慧城市建设PPP项目，预算约20.1亿元。
• 杭锅股份：拟设立全资子公司，拓展A级锅炉、环保设备等业务。
• 南风股份：取得多项专利，包括“安全低泄漏的隔离阀”。
• 高能环境：高管拟增持公司股票196.74万股。
• 东江环保：签订绵阳工业废弃物处置项目投资协议。
• 雄韬股份：1.74亿限售股将上市流通。
• 天龙光电：因财务造假收到江苏证监局警示函。

股票投资评级说明

• 买入：相对沪深300指数涨幅+20%以上；
• 增持：相对沪深300指数涨幅+10%~+20%；
• 中性：相对沪深300指数涨幅-10%~+10%；
• 减持：相对沪深300指数涨幅-10%以下。

行业投资评级

• 看好：行业指数相对沪深300指数涨幅+10%以上；
• 中性：行业指数相对沪深300指数涨幅-10%~+10%；
• 看淡：行业指数相对沪深300指数涨幅-10%以下。

风险提示与法律声明

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