20231026-开源证券-金埔园林-301098.SZ-公司信息更新报告_盈利水平短期承压_业务模式保障长期发展_4页_881kb

以下是报告内容分析的总结：

公司名称：金埔园林（股票代码301098SZ），提供生态环境整体提升的“五位一体”业务模式，专注于建筑装饰和基础建设领域。

业绩概况：2023年前三季度实现营收59亿元，同比增长33%，但归母净利润下降2387%至0.4亿元，主要受可转债发行导致的财务费用增加和少数股东损益上升影响。毛利率保持稳定在29.7%，受益于业务模式提前锁定大额订单和较少地产业务影响。

评级与预测：开源证券维持“买入”评级，预计2023-2025年归母净利润分别为0.9亿、10亿和13亿元，摊薄后EPS为0.55元、0.65元和0.80元，当前PE为207倍、175倍和142倍，预计未来成长率为102%至133%。

业务与营运：应收款达115亿元，同比增长37%，应收账款周转率提升，信用减值损失减少，显示营运能力改善。期间费用同比下降15%，但财务费用因可转债利息短期上升。

风险提示：市场恢复不及预期、资金占压和坏账风险等。

财务指标摘要：预计营业收入和净利润持续增长，毛利率和净利率保持稳定，ROE和EPS逐期提高。

总之，公司尽管短期盈利承压，但长期业务模式稳健，维持买入推荐。

务必参阅报告后面的信息披露和法律声明。