20210606-太平洋-机械行业周报_光伏SNEC在上海召开_行业新技术持续迭代_16页_899kb

光伏SNEC行业分析及投资建议总结

核心内容概览

本报告围绕光伏行业及工业资本货物领域，分析了当前市场动态、技术趋势、重点公司动向和投资建议，涵盖行业观点、推荐组合、重点新闻、公司公告及板块行情回顾等内容。

主要观点

1. 行业动态

• 光伏行业：

  • 第十五届SNEC在上海召开，行业重点变化在于电池片新技术和BIPV（光伏建筑一体化）。
  • HJT（异质结）组件成为焦点，功率达700W以上，效率超过22%，多家企业已具备HJT技术储备，但量产仍需关注低温银浆、硅片薄片化、切损等技术进展。
  • TOPCon技术在短期内更具性价比，可降低现有产能转型成本，预计与HJT技术路线并行发展。
  • BIPV行业发展仍需建筑验收标准的完善，但产品综合性能提升，渗透率将逐步上升。

• 工程机械行业：

  • 三一重工2020年全球挖掘机销量占比达15%，位居全球第一，海外市场表现亮眼。
  • 中国高空作业平台制造商在2020年表现突出，8家企业进入全球榜单，其中4家进入前十。
  • 中联重科智能高机交付东莞家锋，助力“长安乐”项目建设。

• 工业自动化行业：

  • 工信部提出5G+工业互联网的五大应用方向，涵盖协同研发、远程操控、设备协同、柔性制造和现场装配。
  • 库卡中国在2020年取得多项技术突破，获得多个国内外重要订单，业务整合初见成效。

• 新能源车行业：

  • 海南省推出新能源汽车购车奖励政策，最高奖励1万元/台，鼓励新能源车消费。

• 半导体行业：

  • 台积电宣布3纳米制程将在2022年下半年量产，同时在亚利桑那州投资建设芯片工厂。

• 光伏装机预测：

  • 全球光伏装机预计在160-200吉瓦之间，硅料涨价对市场影响有限，组件厂商信心充足。

投资建议

本周核心推荐组合（买入/增持）

• 三一重工、恒立液压、徐工机械、中联重科、艾迪精密、建设机械、博实股份、华测检测、拓斯达、快克股份、埃斯顿、科沃斯、石头科技、九号公司、克来机电、金辰股份、弘亚数控、永创智能、迈为股份、捷佳伟创、矩子科技、绿的谐波、安徽合力、杭叉集团、奥普特等。

长期推荐组合（持有/增持）

• 中密控股、杭氧股份、中大力德、精测电子、北方华创、埃夫特、中微公司、锐科激光、五洋停车、康力电梯、广日股份、上海机电、杰瑞股份、伊之密、浙江鼎力、科瑞技术、爱仕达、中国中车、康尼机电、柳工、亿嘉和、晶盛机电、诺力股份等。

推荐理由

• HJT电池片设备厂商（迈为股份、捷佳伟创、金辰股份）因技术进步和产业化进程受到推荐。
• 跟踪支架及BIPV厂商（中信博）因产品性能提升和行业渗透率增长受到关注。

关键信息

技术趋势

• HJT与TOPCon并行：HJT组件效率高，但量产仍需突破，TOPCon在短期内更具成本优势。
• BIPV产品升级：BIPV产品配套自动清洗和安装流程，性能提升，渗透率逐步上升。

重点公司动态

• 震裕科技：取得2项实用新型专利，应用于核心产品。
• 宝馨科技：与靖江经济技术开发区签署投资协议，拟建智能制造项目。
• 埃斯顿：与河南骏通签署销售合同，用于半挂车数字化车间建设，应用多项前沿技术。
• 金马游乐：拟投资大连星海广场摩天轮项目，推动文旅产业发展。
• 博实股份：5%股份将无偿划转至哈尔滨工业大学资产经营有限公司，推进高校企业改革。
• 泰瑞机器：投资康泰塑胶科技集团，拓展塑胶建材业务。
• 瀚川智能：实施限制性股票激励计划，激励对象不超过100人。

板块行情回顾

• 沪深300指数：下跌0.7%。
• 机械板块：上涨0.4%，在28个申万一级行业中排名17。
• 细分行业表现：
  • 半导体设备涨幅最大，上涨11.11%，其中长川科技上涨14.21%。
  • 叉车行业跌幅最大，下跌2.33%。

风险提示

• 宏观经济波动：可能对行业整体表现产生影响。
• 外部需求波动：对出口导向型企业构成挑战。

分析师介绍

• 刘国清：太平洋证券机械行业首席分析师，擅长机器人及自动化领域研究，代表作《机器人大趋势》。
• 钱建江、曾博文、崔文娟：均为太平洋证券机械行业分析师，具备不同专业背景，擅长从产业链、产业趋势和市场角度分析投资机会。

投资评级说明

• 行业评级：

  • 看好：行业回报高于市场整体水平5%以上。
  • 中性：行业回报介于市场整体水平-5%至5%之间。
  • 看淡：行业回报低于市场整体水平5%以下。

• 公司评级：

  • 买入：个股相对大盘涨幅15%以上。
  • 增持：个股相对大盘涨幅5%-15%。
  • 持有：个股相对大盘涨幅-5%至5%。
  • 减持：个股相对大盘涨幅-5%以下。

联系方式

重要声明

• 本报告由太平洋证券股份有限公司发布，具有证券投资咨询业务资格。
• 报告信息来源于公开资料，公司不对信息的准确性或完整性作出保证。
• 报告观点反映分析师个人意见，仅供参考，不构成投资建议。
• 报告内容版权归属太平洋证券股份有限公司，未经许可不得翻版、复制或刊登。