20250714-华鑫证券-电力设备行业周报_光伏反内卷持续推进_机器人关注智元链_14页_899kb

• 光伏反内卷持续推进：6月29日《人民日报》点名光伏存在价格战，7月1日中央财经委会议、7月3日工信部座谈会密集释放治理低价无序竞争政策信号，响应政策，硅料、硅片、电池环节协同涨价，N型多晶硅复投料报价43-49元/千克，颗粒硅报价41-46元/千克；硅片报价涨幅8%-11.7%；电池环节跟涨策略启动。

• 智元机器人产业链动向：7月8日，智元机器人通过协议转让和要约收购取得上纬新材63.62%股份；7月9日，展示A2-W通用具身机器人常态化作业，作业稳定；7月11日，中标中移杭州公司人形双足机器人代工项目，总预算1.2405亿元，全尺寸机器人7800万元，小尺寸机器人4605万元。

• 光伏涨价信号向下传导：硅料、硅片环节价格上行，硅料报价43-49元/千克，硅片183N报价0.85-0.88元/片，210N报价1.18-1.20元/片。电池环节部分厂家上调报价，P型、N型电池片均价分别为0.034美元/W、0.030美元/W。

• 投资建议与重点公司：推荐关注光伏硅料环节龙头通威股份、光伏玻璃环节福莱特、新技术龙头爱旭股份；智元机器人产业链相关公司：卧龙电驱、中大力德、蓝思科技、均普智能、富临精工、博众精工。电力设备板块维持推荐。

简要总结：光伏行业政策转向反内卷，产业链价格逐步上行，智元机器人产业链资本动作频繁，建议关注光伏硅料、玻璃环节龙头及人形机器人产业链相关公司。