20150618-财富证券-金融产品5月报告_券商集合理财火爆_银行理财备受冷落_22页_1mb

金融产品市场深度报告总结

核心内容概述

本报告聚焦2015年5月中国金融产品市场动态，涵盖银行理财、基金产品、信托产品、券商集合理财及P2P产品五大类。整体市场呈现分化趋势，券商集合理财表现亮眼，而银行理财则持续遇冷。P2P行业虽面临挑战，但市场收益率止跌回升，显示出一定的回暖迹象。

主要观点

• 银行理财：发行产品总数大幅下降，降幅超过18%。非保本型产品和保本固定型产品发行量均下滑，而保本浮动型产品略有下降。整体市场结构保持稳定，非保本型产品占比最高。

• 基金产品：市场总体资产净值和基金总数持续上升，新发行基金数量有所减少，但发行份额增加。混合型基金持续上升，股票型基金占比下降，债券型基金相对稳定。

• 信托产品：发行数量下降，但发行规模有所回升，平均收益率略有上升。房地产和基础设施信托产品仍是主要投资领域，但其发行数量持续下降。

• 券商集合理财：发行数量和份额大幅增加，股票型产品主导市场。整体市场活跃，显示券商在财富管理方面的竞争力增强。

• P2P产品：平台数量增长，行业综合收益率止跌回升。大平台调高收益率，带动整体市场回暖，但问题平台数量增加，行业仍面临风险。

关键信息

银行理财

• 发行数量：5月共发行6042款产品，环比下降18.15%。
• 产品类型：
  • 非保本型产品：4220款，环比下降17.2%。
  • 保本固定型产品：651款，环比下降24.65%。
  • 保本浮动型产品：1171款，环比下降15.69%。
• 基础资产类型：股票型产品和债券型产品占比稳定，利率型产品占比下降，票据型产品占比上升。
• 收益率结构：预期收益率在3-5%区间产品占比33.79%，5-8%区间产品占比60.39%。

基金产品

• 发行情况：本月新发行基金88只，环比减少10.2%；发行份额2762亿份，环比增加6.71%。
• 投资风格：
  • 股票型基金：24只，环比减少4%。
  • 混合型基金：63只，环比减少4.55%。
  • 债券型基金：1只，货币市场型、QDII型、另类投资基金均为0。
• 市场表现：
  • 市场基金总数2218只，环比增加5.62%。
  • 总份额52451亿份，环比增加5.62%。
  • 资产净值总规模58283亿元，环比增加6.88%。

信托产品

• 发行情况：本月发行信托产品1008只，环比减少31.43%；发行规模518.58亿元，环比增加16.16%。
• 投资领域：
  • 房地产信托：13只，环比下降45.83%。
  • 基础设施信托：6只，环比下降53.85%。
  • 工商企业信托：7只，环比上升1.94%。
• 收益率结构：平均预计收益率8.66%，环比上升5.83%。

券商集合理财

• 发行情况：本月发行373只产品，环比上升16倍；发行份额268.66亿份，环比上升18.85倍。
• 投资类别：
  • 股票型产品：366只，占比99.66%。
  • 其他类别产品：4只，占比0.34%。
• 市场表现：整体市场活跃，显示券商在财富管理领域的竞争力增强。

P2P产品

• 平台数量：5月正常运营P2P平台总数1946家，环比增加6.98%。
• 成交与待收总额：成交总额609.62亿元，环比增加10.55%；待收总额193.21亿元，环比增加9.93%。
• 投资人数：126.79万人，环比增加12.2%。
• 借款人数：27.84万人，环比增加22.7%。
• 收益率：平均年化收益率14.54%，环比上升0.55%。
• 借款期限：平均借款期限6.79个月，环比上升2.88%。
• 行业趋势：行业综合收益率止跌回升，但问题平台数量增加，行业仍面临挑战。

市场分析

银行理财

• 银行理财产品发行数量大幅下降，主要受市场环境和监管政策影响。
• 保本型产品占比下降，非保本型产品仍是主流。
• 委托期限结构保持稳定，1-3个月期限产品占比最高。
• 收益率分布显示中等收益率产品仍占主导地位。

基金产品

• 基金市场总体规模持续增长，混合型基金仍是主流。
• 股票型基金虽有所减少，但仍是高收益产品代表。
• 债券型基金和货币市场型基金相对稳定，QDII和另类投资基金较少。

信托产品

• 信托产品发行数量下降，但发行规模回升，显示出市场对高收益产品的偏好。
• 房地产和基础设施信托产品仍是主要投资领域，但其发行数量持续下降。
• 平均收益率上升，表明市场对信托产品的信心有所恢复。

券商集合理财

• 券商集合理财产品发行数量和份额大幅增加，显示出市场对其的信任。
• 股票型产品主导市场，显示出投资者对股市的偏好。
• 市场活跃度高，显示出券商在财富管理领域的竞争力。

P2P产品

• P2P平台数量和成交总额持续增长，显示行业活力。
• 行业综合收益率止跌回升，但问题平台数量增加，显示行业仍面临挑战。
• 投资人数和借款人数增长，显示市场活跃度提高。
• 平台收益率结构显示主流综合收益率在15%-20%之间，但部分平台收益率较高。

月度TOP榜

银行理财TOP10

• 华夏银行和中国建设银行占据多数，主要为保本型产品，预期收益率为8.25%-8.6%。

基金产品TOP榜

• 股票型基金表现最佳，混合型基金紧随其后。
• 交银主题优选和华泰柏瑞积极成长等产品表现突出。

信托产品TOP榜

• 房地产信托产品收益率最高，基础设施信托产品紧随其后。
• 工商企业信托产品收益率也较高，金融机构信托产品收益率相对较低。

券商集合理财TOP10

• 上海光大证券发行的光大阳光基中宝规模最大，达67.57亿份。

P2P平台TOP10

• 美冠信投和莱商贷收益率最高，分别为31.81%和29.58%。
• 平台平均借款期限在2-6个月之间，显示出一定的投资偏好。

投资评级系统

• 投资评级以报告发布日后的6-12个月内股票涨跌幅相对于市场指数为基准。
• 推荐：股票价格超越大盘10%以上。
• 谨慎推荐：股票价格超越大盘幅度为5%-10%。
• 中性：股票价格相对大盘变动幅度为-5%-5%。
• 回避：股票价格相对大盘下跌5%以上。

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