20230516-上海证券-电力设备与新能源行业周报_4月新能源车出口强劲_锂盐价格回升_28页_1mb

电力设备与新能源行业周报总结（2023年05月16日）

核心内容

行业表现

• 电力设备行业：过去一周上涨1.25%，表现强于大盘，位列31个申万一级行业涨跌幅第4位。
• 细分板块：电池板块涨幅最大（+3.54%），光伏设备跌幅最大（-2.33%）。
• 个股表现：涨幅前五的个股为骄成超声（+24.67%）、英可瑞（+23.66%）、金冠电气（+21.65%）、双杰电气（+21.42%）、大金重工（+18.81%）；跌幅前五的个股为高测股份（-10.12%）、晶澳科技（-10.15%）、英杰电气（-10.80%）、易事特（-13.84%）、*ST红相（-26.61%）。

动力电池

• 装机量：2023年4月我国动力电池装车量25.1GWh，同比+89%。其中，三元电池装车量8.0GWh，同比+84%；磷酸铁锂电池装车量17.1GWh，同比+93%。
• 销量：2023年4月中国新能源汽车销量63.6万辆，同比+1.1倍，渗透率29.5%。其中，BEV销量47.1万辆，同比+104%；PHEV销量16.5万辆，同比+145%。
• 出口：4月中国新能源汽车出口10万辆，同比+8.4倍，其中新能源乘用车出口9.1万辆，同比+10.3倍。
• 价格走势：碳酸锂价格强势上涨，电池级碳酸锂价格在23.5-25万元/吨，工业级碳酸锂价格在23-24.5万元/吨。磷酸铁锂和三元材料价格有所回升。负极材料、隔膜价格持稳，电解液价格略有上调。
• 排产：4月动力电池主要企业排产环比提升，干法隔膜和磷酸铁锂正极提升幅度较大。

光伏

• 装机量：2023年3月国内光伏新增装机13.29GW，同比+466%。1-3月新增装机33.66GW，同比+155%。
• 出口额：3月国内电池组件出口额为53.54亿美元，同比+30%；1-3月累计出口额为131.33亿美元，同比+15%。
• 硅料产量：4月国内硅料产量预计10.8-10.9万吨，环比+3%。
• 价格走势：硅料价格持续下行，主流价格降至152-165元/KG。单晶硅片价格下降明显，182mm和210mm规格价格分别降至5.5元/片和7.4元/片。电池片价格小幅下跌，组件价格也有下降趋势，但N型组件价格相对稳定。
• 辅材价格：正银、背银价格分别上涨0.33%和0.38%；玻璃、EVA、POE胶膜价格保持稳定。

主要观点

动力电池

• 需求端：新能源汽车销量持续增长，出口表现强劲，预计未来销量仍将继续增长。
• 供给端：锂盐价格回升，支撑电池价格，改善电池厂盈利能力。
• 技术趋势：看好复合集流体、钠电池等新技术的投资机会。
• 投资建议：重点推荐宁德时代、派能科技等盈利稳定的环节；关注宝明科技、容百科技等技术进步企业。

光伏

• 成本与价格：硅料产能释放带动全产业链成本和价格下降，刺激光伏需求。
• 需求端：国内光伏装机持续高增，海外出口也保持增长态势。
• 投资建议：建议关注爱旭股份、高测股份、协鑫科技等；看好颗粒硅、硅片薄片化、N型电池等方向；关注石英砂&坩埚、POE粒子&胶膜、边框、支架等辅材。

关键信息

数据预测与估值

行业动态

• 动力电池：
  • 松下推迟特斯拉4680电池量产至2024年4月-9月。
  • 比亚迪全球市场份额提升，超过LG Energy Solution。
  • 瑞浦兰钧CB500磷酸铁锂长电芯成功下线。
  • 锂金属生产商Allkem和Livent计划合并，创建世界第三大电池金属生产商。
• 光伏：
  • 国家能源局公布一季度新增并网容量3365.6万千瓦。
  • TCL中环下调单晶硅片价格，N型硅片价格下降。
  • 广西、河北、内蒙古等地发布新能源项目规划。
  • 高测股份展示60μm超薄硅片进展。

风险提示

• 新技术导入不及预期
• 原材料价格大幅波动
• 海外贸易政策变化

公司动态

重要公告

• 广汽集团、上汽集团、吉利汽车、长城汽车等新能源车企销量持续增长。
• 多家光伏及电池企业发布重要公告，包括项目进展、股权收购、投资计划等。

融资动态

• 定增预案更新：通达股份、恩捷股份、星云股份等多家公司发布定增方案。
• 可转债预案更新：宇邦新材、神马电力、翔丰华、欧晶科技等公司发布可转债方案。

股东大会

• 多家公司召开股东大会，包括顺钠股份、*ST银河、科陆电子等。

总结

电力设备与新能源行业在2023年5月表现出强劲增长，尤其是动力电池板块。新能源汽车销量持续增长，出口表现亮眼，锂盐价格回升，支撑电池价格，改善盈利能力。光伏行业装机量和出口额同步增长，硅料产能释放带动成本下降，组件价格小幅调整，但N型组件价格相对稳定。行业整体具备良好的发展前景，但需关注原材料价格波动、新技术导入及海外贸易政策等风险。