20241114-冠通期货-短期铁矿承压偏弱震荡_多矿空焦炭头寸可继续持有_4页_394kb

铁矿石期货2501合约分析总结

1. 策略分析

短期铁矿石价格承压，呈现偏弱震荡走势。市场维持多矿空焦炭头寸继续持有策略。黑色系品种增仓下行，铁矿石收盘价重心下移，价格压力为主因包含铁水高位回落但动力不足、供应压力未明显缓解、港口库存去化压力等。当前黑色产业链负反馈压力较小，中期宏观预期强，人民币汇率因特朗普胜选后升值对矿价产生支撑。操作建议：单边观望，关注1-5反套与多矿空焦套利，短期运行区间参考700-810元/吨。

2. 行情概况

铁矿石主力合约I2501低开低走，收盘报756元/吨，下跌13.7%。成交2745万手，持仓增至4281万手，多空增仓同步。前二十名多头持仓增加4168手，空头增加7358手。

3. 基本面跟踪

供给端：本周全球发运小幅回落，主因巴西减量；我国到港量回升。外矿发运与到港虽总体偏高，但非主流矿山成本线以上，供应压力暂难缓解。
需求端：高炉产量小幅回落，钢厂库存利润高，需求仍具韧性。
港口库存维持高位波动，去库压力未减，加重矿价下行压力。

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投资有风险，入市需谨慎。