20241206-冠通期货-铁矿石区间震荡思路对待_多矿空焦炭头寸减仓持有_3页_383kb

铁矿石市场分析总结

冠通研究于2024年12月6日发布了铁矿石市场分析报告，焦点在于期货交易策略和市场动态。报告强调了铁矿石当前的区间震荡状态以及风险提示。

当前市场情况

铁矿石近期延续弱势，低开后震荡运行，01合约收盘价7975元/吨，下跌93%。成交量236万手，持仓量251万手。多空持仓均减少，显示市场情绪转弱。

交易策略建议

报告建议采取区间震荡思路对待铁矿石，多矿空焦炭头寸减仓持有。分析认为，钢端矛盾有限，钢厂盈利率尚可，负反馈预期不强。同时，钢厂开始冬储补库，给基本面提供韧性。人民币汇率回升和本月国内会议增多，强化宏观预期交易，但总体上铁矿石面临波动加剧风险。操作上，由于市场情绪转弱，多单应减仓，01合约的多矿空焦炭头寸需止盈。

支持因素

• 基本面支撑：钢厂盈利较高，抑制大幅减产动力；冬储补库持续，需求预期稳定。
• 宏观因素：人民币汇率上升提供支撑；政策会议活跃，增强市场预期不确定性。

风险和观察点

供应端：外矿11月铁矿石发运量虽环比微调，但总量压力大；非主流矿山成本线以下价格有限，供应挤出作用减弱。需求端：铁水产量高位小幅下滑，但冬储补库推迟去库；长期供需宽松，高库存限制价格上行空间。数据来源包括全球铁矿石发运监控和钢联报告。

结论

总体建议中性偏谨慎，区间交易为主。投资者应关注外部供应和宏观事件，严格遵守风险管理原则。

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