20160706-国金证券-日本医药行业控费背景下的行为路径分析_专题一_药品市场__55页_1mb

报告摘要

日本医药行业控费背景下的行为路径分析总结

核心内容概述

本报告分析了日本医药行业在控费背景下的发展路径，并结合中国当前的医疗改革情况，探讨了相关政策对行业和企业的影响。报告从医保、医疗、医药、流通四大行业入手，分析其在控费改革中的变化，并对中国当前类似政策进行对比，旨在为投资研究和企业战略制定提供参考。

主要观点

医保

医保广覆盖、多维度：日本医保体系自1960年起实现全民覆盖，保障水平不断提升。
控费改革：医保压力促使药占比下降，日本通过降价和提高服务价格实现控费目标，中国也在推进类似政策。

医疗

医生自由职业与私立医疗：日本医生多为自由职业者，私立医疗体系发展迅速，非营利性医疗机构占主导。
分级诊疗与病床重构：通过区域医疗资源规划和病床功能重构，解决医疗资源错配问题。中国也正在推进分级诊疗制度，但面临基层医疗资源不足的挑战。

医药

定价机制改革：日本通过设定医保支付价和减少批零差价控制药价，中国则通过招标和价格联动等方式进行药品定价。
专利药与仿制药替代：日本通过专利保护和质量再评价政策推动仿制药替代，中国则通过一致性评价政策逐步淘汰低质量仿制药，提升专利药比例。

流通

流通角色转变：日本流通企业承担议价职能，推动处方外流。中国流通企业面临两票制带来的集中度提升和销售模式转型压力。
药局发展特点：日本药局和药店在处方外流中扮演重要角色，药局主要销售处方药，药店则以OTC为主。

关键信息

日本医保与药品市场数据（1960-2015）

年份	人均名义GDP	人均医疗费用	CAGR	自费支出	65岁以上人口占比	药占比
1960	98%	444	8.5%	11.0%	7.6%	40.0%
1984	23,054	1,146	6.2%	9.6%	9.9%	30.5%
1994	36,195	1,881	5.5%	10.3%	14.0%	26.1%
2003	35,704	2,256	2.3%	14.4%	19.0%	-
2008	35,853	2,483	2.0%	12.9%	22.0%	-
2009	33,740	2,569	0.8%	12.6%	23.3%	-
2010	34,575	2,669	3.9%	12.1%	23.0%	-
2011	33,684	2,758	3.1%	11.7%	23.3%	-
2012	33,928	2,809	1.6%	11.3%	24.1%	22.5%
2013	34,317	2,875	2.2%	11.2%	25.1%	-

中国医保与药品市场数据（1974-2013）

年份	人均名义GDP	人均医疗费用	CAGR	自费支出	65岁以上人口占比	药占比
1974	-	-	-	-	-	-
1984	107	4	14.0%	32.6%	5.8%	-
1994	623	23	22.0%	43.9%	6.2%	-
2003	1,630	79	15.8%	55.9%	7.5%	-
2008	3,666	170	17.2%	40.4%	8.2%	-
2009	3,961	204	4.8%	37.5%	8.5%	-
2010	4,642	231	13.9%	35.3%	8.9%	-
2011	5,444	280	21.8%	34.8%	9.1%	-
2012	5,948	322	15.5%	34.3%	9.4%	-
2013	6,481	363	13.3%	33.7%	9.7%	>40%

对中国的启示

控费趋势不可逆转：医保控费和降药占比是大势所趋，中国正逐步推进类似改革。
专利药替代仿制药：专利药将成为未来增长点，中国需关注有专利药储备的企业。
流通企业转型：两票制将提升流通集中度，流通企业需适应新的议价和推广角色。
处方外流与药局发展：处方外流将推动药局和药店发展，但需政策激励以提高替代率。
质量再评价机制：中国需借鉴日本经验，完善药品质量再评价制度，确保仿制药安全性和一致性。

关键改革措施与影响

医保

药占比下降：从2011年的43%降至2016年一季度的24%。
定价机制改革：通过设定医保支付价和减少批零差价，控制药价增长。

医疗

分级诊疗：通过区域医疗资源规划和医保政策引导转诊，解决资源错配问题。
病床机能重构：通过调整病床功能，提升医疗资源利用效率。

医药

专利药：通过专利保护和价格机制，推动产品集中度提升。
仿制药：通过质量再评价政策，淘汰低质量产品，提升市场规范性。

流通

流通角色转变：从跟随生产企业转向议价和推广职能。
处方外流：通过政策激励，推动处方从医院流向药局和药店。

结论

日本医药行业在控费背景下经历了从蜜月期到紧张期、阵痛期、稳态期的演变，其经验对中国具有重要借鉴意义。中国当前的医保控费、分级诊疗、一致性评价等政策，正逐步推动医药行业向更规范、更集中的方向发展。未来，专利药将成为重点，仿制药需通过质量再评价提升竞争力，流通企业需适应新的角色，药局和药店在处方外流中发挥重要作用。这些变化将对投资和企业战略产生深远影响，建议重点关注具备专利药储备和高质量仿制药能力的企业。

展开完整摘要