2017-日本医药行业控费背景下的行为路径分析_56页_1mb

日本医药行业控费背景下的行为路径分析总结

核心内容

本报告由国金证券医药团队（李敬雷、孙炜等）撰写，分析日本医药行业在控费背景下的发展路径，并将其与当前中国医药行业改革进行对比，为投资研究和企业决策提供参考。报告重点分析了药品市场、医保、医疗、流通四大领域的变化及对行业的影响。

主要观点

• 医保制度：日本医保覆盖广、多层次，保障水平不断提升。医保压力促使药占比下降，推动控费改革。
• 医疗体系：医生自由执业、私立医疗和非营利性是日本医疗体系的特点。分级诊疗和病床机能重构解决了医疗资源错配问题。
• 医药行业：日本通过有效的定价机制控制药品价差，降低药品加成率，推动处方外流。专利药成为价格保护伞，推动产品结构调整。
• 流通体系：流通企业角色转变，承担价格谈判职能，推动处方外流。药品终端市场分散化，使流通企业成为带量采购的重要执行者。

关键信息

日本药品市场发展路径

• 专利药：批量上市促使产品结构集中，提升市场集中度。
• 仿制药：质量再评价政策推动仿制药替代原研药，提升市场竞争力。
• 定价机制：1992年新定价机制实施，药价=医疗机构采购价加权平均 × (1+消费税) × (1+加价率)，缩小批零差价。
• 处方外流：通过政策激励医生和药局，处方外流比例逐步提升，但整体费用未明显下降。
• 药局发展：药局集中度高，主要销售处方药，而药店集中度低，销售OTC、保健品等。

中国药品市场发展趋势

• 医保控费：中国医保压力逐渐增大，药品降价成为趋势，药占比下降。
• 分级诊疗：中国分级诊疗推进缓慢，基层医疗资源不足是主要障碍。
• 药品定价：以招标为主，存在定价不透明、不科学的问题。
• 一致性评价：中国正在推进一致性评价，提升仿制药质量，但进展缓慢，缺乏激励政策。
• 流通企业：两票制影响流通企业集中度，企业面临“低开回款”和“高开走费用”的困境。

对中国的启示

• 医保改革：日本医保制度对中国有借鉴意义，医保支付价的阳光化有助于控制药品价格。
• 产品结构：专利药将成为未来重点，推动行业集中度提升。
• 流通改革：流通企业应适应新的角色，承担价格谈判职能，成为带量采购的关键执行者。
• 仿制药发展：一致性评价将推动仿制药替代原研药，但需政策支持和市场激励。
• 医生处方：医生处方行为将受到政策影响，仿制药使用率逐步上升。

日本与中国的对比

结论

日本医药行业在控费背景下经历了多个阶段，从医保广覆盖到药占比下降，再到流通角色转变和仿制药替代。中国正处于类似的阶段，但尚未完全实现日本的制度和效果。未来，中国应借鉴日本经验，推进医保支付价阳光化、鼓励仿制药替代、加强流通企业职能转变，以实现医药行业的健康发展。

附录

• 日本药效再评价：1971年首次实施，1998年质量再评价推动仿制药替代。
• 日本处方外流：从1998年开始，药局处方量逐步上升，但费用未明显下降。
• 日本一致性评价：推动仿制药质量提升，统一审评标准。
• 中国一致性评价：首批对象为2007年前批准的口服固体制剂，影响品种竞争格局。

数据来源

• 日本厚生劳动省白皮书
• 日本药品和医疗器械管理局PMDA官网
• 日本药品制造协会JPMA官网
• 日本药品流通协会JPWA官网
• 日本医疗报酬改定公告
• 日药品综合橘皮书
• 日本制药、流通、零售上市公司年报
• Datastream、药智等终端或数据库