2019年1月中国新三板市场数据报告_20页_1mb
报告摘要
中国新三板市场2019年1月数据报告总结
核心内容
2019年1月，中国新三板市场整体呈现市容量下降、定增市场遇冷、并购交易回暖以及政策变化等特征。市场流动性问题依然严峻，但部分政策利好开始显现，为市场注入新的活力。
市场概况
挂牌数量与市值
- 挂牌总数：10,551家（较上月减少140家）
- 创新层：910家（较上月减少4家）
- 基础层：9,641家（较上月减少136家）
- 做市转让：1,058家（较上月减少28家）
- 集合竞价：9,493家（较上月减少112家）
- 总股本：6,267亿股（较上月减少58亿股）
- 总市值：33,526亿元（较上月减少961亿元）
摘牌情况
- 摘牌总数：164家（其中160家为主动摘牌）
- 摘牌数量较上月波动较大，反映市场整体流动性问题依然未解。
新增挂牌公司
- 新增数量：24家
- 行业分布：
- 制造业：7家
- IT及信息化：2家
- 电信及增值服务：2家
- 互联网：2家
- 建筑建材：1家
- 农林牧渔：1家
- 地区分布：
- 浙江、江苏、广东、安徽各4家（合计16家，占66.67%）
- 山东3家（12.50%）
- 河北2家（8.31%）
- 天津、四川、上海各1家（4.17%）
定增市场
募资情况
- 定增预案募资规模：26亿元（环比下滑67.5%）
- 定增实施募资规模：28.9亿元（环比增加40.74%）
- 定增市场整体表现：不如去年同期，反映出市场信心不足。
行业分布
- 制造业：定增预案与实施均占据主导地位
- IT及信息化：紧随其后，定增实施规模较大
- 能源及矿业：定增实施规模增长显著
- 其他行业：包括农林牧渔、汽车行业、旅游业、金融、消费升级、房地产、综合、运输等
VC/PE参与情况
- 参与定增企业：29家
- 募资总额：13亿元（环比有所提升，但同比降幅达41.37%）
- 机构类型：VC与PE均有参与，但PE占比更高
定增参与机构TOP10
| 机构 | 机构类型 | 标的公司 | 标的行业 | 交易金额（万元） |
|---|---|---|---|---|
| 国投（上海）创投 | VC | 京冶轴承 | 制造业 | 12,375 |
| 新鼎资本 | PE | 中建信息 | IT及信息化 | 7,200 |
| 高投睿合 | PE | 传神语联 | IT及信息化 | 5,000 |
| 西藏崇石 | VC | 诺思兰德 | 医疗健康 | 5,000 |
| 天成宝丰 | VC、PE | 纳科诺尔 | 制造业 | 5,000 |
| 华富嘉业 | PE | 安泰股份 | IT及信息化 | 4,496 |
| 中科招商 | VC、PE | 芳源环保 | 能源及矿业 | 4,392 |
| 悦达金泰 | VC、PE | 云端网络 | IT及信息化 | 4,000 |
| 中汇富瑞 | VC、PE | 佰惠生 | 制造业 | 3,718 |
| 苏信宜和 | PE | 奇才股份 | 制造业 | 3,600 |
并购市场
并购交易情况
- 上市公司并购新三板公司案例：10起
- 交易总额：17亿元（不含未披露部分），环比增长42.10%
- 主要标的行业：IT及信息化、制造业、医疗健康、能源及矿业等
并购交易TOP10
| 上市公司 | 标的公司 | 标的行业 | 估值（亿元） | 交易额（亿元） |
|---|---|---|---|---|
| 华铭智能 | 聚利科技 | IT及信息化 | 8.65 | 8.65 |
| 华源控股 | 瑞杰科技 | 制造业 | 4.03 | 3.77 |
| 电魂网络 | 游动网络 | 互联网 | 3.63 | 2.90 |
| 东方电热 | 深圳山源 | 制造业 | 3.05 | 1.20 |
| 实丰文化 | 众信科技 | 消费升级 | 3.00 | 0.30 |
| 欧普康视 | 阳光医疗 | 医疗健康 | 1.00 | 0.16 |
| 广电运通 | 广电计量 | 综合 | 41.67 | 0.10 |
| 兆驰股份 | 兆驰节能 | 能源及矿业 | 111.11 | 0.10 |
| 上海天洋 | 玉兰股份 | 建筑建材 | 未披露 | 未披露 |
| 濮阳惠成 | 翰博高新 | 制造业 | 未披露 | 未披露 |
交易市场
二级市场表现
- 成交金额：75.75亿元（环比小幅下跌）
- 成交数量：23.03亿股
- 市盈率：20.68倍（略有下降）
- 成交均价：3.29元
- 总市值：33,526.20亿元（环比下降961亿元）
指数变化
- 三板引领指数系列：1月14日正式上线，包括创新成指、三板龙头、三板制造、三板服务、三板医药等五只指数，基日为2018年12月20日，基点为1000点。
政策与热点事件
境外投资政策
- QFII与RQFII政策：1月31日，证监会发布《合格境外机构投资者及人民币合格境外机构投资者境内证券期货投资管理办法（征求意见稿）》，明确将新三板挂牌股票纳入QFII和RQFII投资范围。
- 政策落实：全国股转公司正在积极组织落实，预计配套制度将在3月1日正式实施。
做市业务政策
- 做市商新规：1月25日，全国股转公司修订《做市商做市业务管理规定（试行）》，允许做市商与挂牌公司股东就做市库存股进行回售、转售约定。
- 实施时间：新规于3月1日正式实施，旨在优化交易机制，提升市场流动性。
引领指数
- 上线时间：1月14日
- 指数类型：创新成指、三板龙头、三板制造、三板服务、三板医药
- 基日与基点：2018年12月20日，1000点
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会议活动
- 会议体系：从2007年起举办中国投资年会，现已形成完整会议体系
- 定制服务：为机构客户和各地政府提供商务会议、国际会议、高峰论坛等定制化服务
总结
2019年1月，新三板市场整体呈现挂牌数量下降、定增募资减少、并购交易回暖的趋势。制造业仍为市场主力，新增挂牌企业主要集中在江浙粤皖地区。同时，多项政策利好逐步落地，如QFII、RQFII纳入投资范围及做市商新规，为市场带来新的发展机遇。三板引领指数的上线也为市场提供了更清晰的行业指引。
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