20170205-兴业研究-最早6月加息_油价不确定性加剧_20页_1mb

2017年1月23日—2017年2月5日 G7汇率和商品周报总结

核心内容概述

本周报分析了2017年初G7国家汇率及商品市场走势，指出美元指数受特朗普政策和美联储鸽派声明影响，整体呈现震荡下跌趋势，而欧元、日元、英镑等非美货币则表现出升值迹象。同时，商品市场因多重因素影响呈现分化态势，贵金属、农产品等板块表现相对强势，而黑色系和有色金属则面临压力。

主要观点

美元指数

• 趋势：美元指数贬值基调不变，但存在短线技术性回升可能。
• 影响因素：特朗普批评德国、日本和中国让本币贬值，美联储2月声明偏鸽，市场预期最早6月加息。
• 技术面：布林线向下开口，MACD出现背离，短期可能回调至114附近。
• 关键支撑与阻力：支撑位98.926，阻力位100.4。

欧元

• 经济数据：欧元区主要经济数据好于预期，显示经济复苏迹象。
• 市场预期：若美国经济数据不佳或加息迟缓，欧元有望继续升值。
• 技术面：EURUSD沿布林线上轨运行，MACD出现背离，可能回调至1.07。
• 关键支撑与阻力：支撑位1.06，阻力位1.08。

日元

• 央行干预：日本央行出手调控利率曲线，以固定利率无限量购买国债。
• 走势：日元易升难贬，布林线向下开口，MACD出现背离，可能回调至114。
• 关键支撑与阻力：支撑位111-112，阻力位114。

英镑

• 经济数据：英国第四季度GDP增速好于预期，英国央行按兵不动。
• 市场预期：短期内退欧细节可能引发波动，但中长期基本面好于欧洲。
• 技术面：英镑形成箱体形态，可能向上突破1.27。
• 关键支撑与阻力：支撑位1.24，阻力位1.27。

澳元

• 走势：澳元维持盘整，受美元指数回调支撑。
• 关键支撑与阻力：支撑位0.75，阻力位0.77。

贵金属

• 金价走势：金价三次触及1220美元/盎司，若突破将目标指向1250美元/盎司。
• 市场预期：在美联储加息时点未明朗前，贵金属仍具上涨潜力。
• 关键支撑与阻力：支撑位1195，阻力位1250。

能源

• 油价走势：油价受美国活跃钻机数增加和伊朗局势影响，多空交织。
• 技术面：NYMEX原油布林线收口，K线形态收敛，等待方向确认。
• 关键支撑与阻力：支撑位52美元/桶，阻力位54.5美元/桶。

有色与黑色系

• 铜价：沪铜技术形态走坏，跌破双重顶颈线，目标价位46000元/吨。
• 螺纹钢：跌破颈线，理论目标2868元/吨，下方支撑3000元/吨。
• 去产能：中国对铝、铜等有色金属行业进一步去产能，影响市场情绪。

农产品

• 走势分化：小麦、玉米震荡上行，大豆震荡下行。
• 影响因素：巴西出口增加和阿根廷天气改善对大豆构成压力。
• 关键支撑与阻力：大豆支撑位4243，阻力位4420；玉米支撑位1460，阻力位1580。

关键信息汇总

汇率市场

商品市场

重要数据与事件

策略推荐

• 美元兑日元：逢高做空，关注114阻力位，下方支撑111-112。
• 欧元：波段做多，关注1.08阻力位，支撑位1.06。
• 英镑：中性，关注1.27阻力位，支撑位1.24。
• 贵金属：继续看多，若突破1220美元/盎司，目标1250美元/盎司。
• 原油：等待有效突破，支撑位52美元/桶，阻力位54.5美元/桶。
• 铜：看空，关注46000元/吨支撑位，下方可至44455元/吨。
• 螺纹钢：短线做空，目标2868元/吨，支撑位3000元/吨。

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