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可转债周报总结（2018年08月12日）

核心内容概览

本周可转债市场整体呈现反弹趋势，主要股指上涨，其中上证综指上涨2%，中证转债上涨1.02%，沪深300上涨2.71%，中小板指和创业板指也同步上涨。在中信一级行业中，计算机、建筑、通信涨幅领先，而有色金属、商贸零售、轻工制造跌幅较大。

主要观点

• 权益市场反弹：本周权益市场出现反弹，但分析师认为全年难有趋势性机会，主要受资金面和风险偏好影响，盈利预计继续走弱。
• 可转债表现：关注的个券中，雨虹转债、蒙电转债、无锡转债分别上涨1.44%、1.19%、1.01%，而安井转债下跌0.15%。
• 商品市场：境内南华综合指数上涨1.46%，CRB现货综合、工业和金属指数分别下跌-0.76%、-0.36%、-0.99%。
• 债市走势：7月中国10年国债收益率上行10BP，美国10年国债收益率下行8BP。
• 汇率波动：美元指数上涨1.17%，人民币对美元汇率下跌0.07%。

关键信息

市场回顾

• 主要股指涨跌：

  • 上证综指：+2%
  • 中证转债：+1.02%
  • 沪深300：+2.71%
  • 中小板指：上涨
  • 创业板指：上涨
  • 中证100：上涨

• 行业涨跌：

  • 涨幅前三：计算机、建筑、通信
  • 跌幅前三：有色金属、商贸零售、轻工制造

• 个券涨跌幅：

  • 涨幅前三：崇达转债（+4.67%）、生益转债（+3.93%）、三一转债（+3.61%）
  • 跌幅前三：康泰转债（-4.15%）、万信转债（-4.06%）、华通转债（-1.14%）

• 成交额：

  • 公募市场成交额：72.8亿，环比下降7.9亿
  • 正股成交额：590.4亿，环比上升33.1亿

转股情况

• 本周转股的可转债及可交换债：
  • 航电转债、三一转债、无锡转债、常熟转债、蒙电转债、吉视转债、格力转债持有人转股。

转股条款

• 转股信息：
  • 航电转债：转股价格14.23元，累计转股数量1.09万股，累计转股比例0.01%
  • 三一转债：转股价格7.41元，累计转股数量5,328.13万股，累计转股比例8.80%
  • 无锡转债：转股价格6.70元，累计转股数量3.65万股，累计转股比例0.01%
  • 常熟转债：转股价格7.43元，累计转股数量1.92万股，累计转股比例0.00%
  • 蒙电转债：转股价格2.92元，累计转股数量6.68万股，累计转股比例0.01%
  • 吉视转债：转股价格2.96元，累计转股数量6.89万股，累计转股比例0.01%
  • 格力转债：转股价格7.24元，累计转股数量21.47万股，累计转股比例0.28%

市场规模及发行跟踪

• 当前市场规模：

  • 可转债：1590.6亿
  • 可交换债：716.2亿
  • 合计：2306.8亿

• 本周发行情况：

  • 新发行曙光转债，规模11.2亿
  • 无新上市个券

• 已公告可转债发行预案：

  • 通过发审委及证监会核准的可转债共计20只，发行规模合计208.4亿

• 已公告可交换债预案：

  • 共计6只，合计规模595亿
  • 上海机电、上海电气已过证监会核准

风险提示

• 有重要因素未列入分析框架，需持续关注市场变化。

图表与数据

• 图表目录：

  • 图1：主要股指涨跌
  • 图2：转债行业涨跌
  • 图3：可转债涨跌幅前五与正股涨跌
  • 图4：可交换债与正股涨跌幅
  • 图5：转债与正股成交额（亿元）
  • 图6：可转债及公募可交换债市场规模
  • 图7：权益市场融资

• 表格目录：

  • 表1：转债行业分类
  • 表2：转股明细
  • 表3：转股条款
  • 表4：可转债预案
  • 表5：可交换债预案

总结

本周可转债市场整体呈现反弹趋势，主要股指上涨，但分析师认为全年难有趋势性机会，主要受盈利、资金面和风险偏好的影响。可转债和可交换债市场表现各异，部分个券涨幅显著，但也有部分下跌。市场成交额略有波动，需关注后续变化。同时，可转债及可交换债市场规模持续扩大，新发行和预案公告情况活跃。