20210720-华宝证券-私募基金月报_股票策略私募发行回暖_五家私募规模破千亿_12页_1mb

私募基金月报总结（2021年6月）

核心内容概述

2021年6月，私募基金市场整体呈现回暖趋势，尤其在股票策略方面表现突出。随着A股市场反弹，股票策略私募产品发行数量显著增加，部分头部私募管理规模已突破千亿。市场风格分化明显，成长股和周期板块涨幅较好，而金融和消费板块则表现疲软。债券市场整体走弱，商品市场出现分化，能化板块上涨，贵金属下跌。不同策略基金的收益和风险表现差异较大，其中股票策略收益最高，管理期货策略表现最弱。

主要观点

1. 私募市场回暖

• 股票策略私募产品发行回暖：5月股票策略私募产品发行量为1388只，较4月增长22.40%，创两年新高。
• 头部私募规模扩大：截至2020年末，行业前五大私募管理规模合计达7253亿元，占行业总规模的16.79%。
• 私募行业集中度提升：行业前5%的管理规模占比达80.30%，前10%达89.34%，头部效应显著。

2. 市场行情分化

• A股市场：6月价值指数下跌3.81%，成长指数上涨2.01%。大盘弱于中盘，中盘弱于小盘。
• 债券市场：整体利率上行，6月期国债收益率上行10bp，长端利率上行幅度更大。
• 商品市场：能化板块上涨，工业金属国内品种上涨，国际品种涨跌不一。贵金属受美元走强影响下跌，农产品涨跌幅分化。

3. 各策略表现

• 股票策略：6月收益率中位数为0.99%，平均收益率1.86%。表现较好的产品收益率超100%，如“文储新能源私募证券投资基金”收益率达213.95%。
• 相对价值策略：6月收益率中位数为0.81%，平均收益率0.97%。部分产品收益率达88.57%。
• 管理期货策略：6月收益率中位数为-0.57%，平均收益率-1.08%。整体表现不佳，多为负收益。
• 宏观策略：6月收益率中位数为-1.98%，平均收益率1.28%。部分产品收益率达347.24%。
• 债券策略：6月收益率中位数为0.35%，平均收益率0.48%。部分产品收益率达256.09%。
• 组合基金策略：6月收益率中位数为0.48%，平均收益率0.70%。部分产品收益率达205.60%。

关键信息

1. 产品发行与清盘

• 发行趋势：受春节因素影响，1-2月发行数量回落，3月后回升至正常水平。
• 清盘情况：各月份清盘数量基本稳定，2月因假期较少，清盘数量较低。

2. 各策略新发基金数量（2020年7月-2021年6月）

3. 各策略清盘基金数量（2020年7月-2021年6月）

风险提示

• 投资风险：私募基金投资存在风险，投资者应谨慎对待。
• 信息风险：本报告信息来源于公开数据，不保证其准确性或完整性。
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