> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 私募基金月报总结（2021年08月） ## 核心内容概述 本报告为2021年8月的私募基金市场回顾与分析，重点分析了A股、债券及商品市场的表现，以及私募基金各策略的收益情况和产品发行与清盘数据。整体来看，8月私募市场风格分化明显，股票策略表现优于其他策略，而商品市场因全球经济修复放缓出现下跌。 --- ## 主要观点 ### 1. 市场风格分化明显 - **A股市场**：8月份市场风格分化显著，价值风格优于成长风格，小盘风格优于大盘风格。 - 国证价值指数上涨 **7.06%**，国证成长指数下跌 **3.12%**。 - 小盘价值指数月涨幅达 **14.32%**，而大盘成长指数月跌幅达 **6.03%**。 - 高景气度方向表现较好，周期板块涨幅显著（**13.67%**），金融板块有所反弹，消费板块持续调整。 - **债券市场**：整体保持平稳，长端收益率窄幅震荡，短端利率明显上行。 - 10年国债收益率在 **2.8%-2.9%** 之间震荡，月末较上月上行 **1bp**。 - 6个月期国债收益率上行 **12bp**，1年期国债收益率上行 **18bp**。 - 长端国开债与国债的利差持续下行，显示交易盘力量增强。 - **商品市场**：受德尔塔病毒疫情和国内政策影响，整体价格下跌。 - 能化板块：原油、动力煤调整，PTA跌幅最大。 - 工业金属板块：铁矿石跌幅较大，螺纹钢、热轧卷板跌幅大于国际定价品种，铝因供给冲击出现上涨。 - 贵金属：工业属性强的银跌幅较大，黄金价格基本稳定。 - 农产品：大豆跌幅较大，玉米小幅下跌，小麦上涨。 ### 2. 私募基金业绩表现 - **股票策略**：共考察 **13553** 只基金，中位数收益 **3.99%**，收益区间在 **[-78.38%, 901.98%]**。 - **相对价值策略**：共考察 **705** 只基金，中位数收益 **7.32%**，收益区间在 **[-29.89%, 139.36%]**。 - **管理期货策略**：共考察 **2005** 只基金，中位数收益 **3.05%**，收益区间在 **[-59.75%, 542.5%]**。 - **宏观策略**：共考察 **422** 只基金，中位数收益 **6.33%**，收益区间在 **[-67.79%, 434.06%]**。 - **债券策略**：共考察 **870** 只基金，中位数收益 **4.25%**，收益区间在 **[-55.96%, 100.49%]**。 - **组合基金**：共考察 **1097** 只基金，中位数收益 **4.68%**，收益区间在 **[-24.62%, 119.51%]**。 ### 3. 产品发行与清盘 - **新发基金**：8月份股票策略基金新发数量延续7月趋势，组合基金新发数量大幅增长。 - **清盘基金**：各月份清盘数量基本稳定，2月因春节假期清盘数量较少，其余月份随市场波动不大。 --- ## 关键信息 ### 1. 上市公司认购私募产品 - **17家上市公司**认购了 **23只私募产品**，累计认购资金 **16.27亿元**，创历史新高。 - 私募基金因策略多样性和灵活配置，成为越来越多投资者的选择。 - 未来私募基金发展应注重提升风险管理能力与投资领域多样化。 ### 2. 私募资管规模增长 - 截至7月底，证券期货经营机构私募资管业务规模达 **15.93万亿元**，环比增长 **1.51%**。 - 证券公司平均管理规模 **775亿元**，基金管理公司平均管理规模 **391亿元**，期货公司平均管理规模 **26亿元**。 ### 3. 各策略新发与清盘数量 - **新发基金数量**（2021年1-8月）： - 股票策略：**1395只** - 相对价值策略：**151只** - 管理期货策略：**146只** - 宏观策略：**31只** - 债券策略：**55只** - 组合基金：**130只** - **清盘基金数量**（2021年1-8月）： - 股票策略：**183只** - 相对价值策略：**28只** - 管理期货策略：**52只** - 宏观策略：**8只** - 债券策略：**6只** - 组合基金：**18只** --- ## 风险提示 - 私募基金投资存在风险，投资者需谨慎对待。 - 报告信息来源于公开资料，不保证其准确性或完整性。 - 本报告所载建议、意见及推测仅反映发布当日的独立判断，不构成买卖证券或金融产品的出价或询价。 - 投资者应自行决策，自担风险。 --- ## 数据展示 ### 8月表现较好的基金产品 | 策略类型 | 产品名称 | 基金管理人 | 成立时间 | 收益率 | 夏普比率 | |----------|----------|------------|----------|--------|----------| | 股票策略 | 飞蚁一号私募基金 | 温州飞蚁投资管理有限公司 | 2016-09-23 | 554.47% | 12.43 | | 股票策略 | 恒邦开鑫一号私募证券投资基金 | 深圳市前海恒邦兆丰资产管理有限公司 | 2020-01-15 | 410.76% | 10.74 | | 股票策略 | 幂数阿尔法八号私募证券投资基金 | 上海幂数资产管理有限公司 | 2019-01-03 | 498.86% | 2.42 | | 股票策略 | 明泉基金芋榕1号私募证券投资基金 | 深圳明泉私募证券基金管理有限责任公司 | 2020-11-05 | 264.30% | 11.44 | | 股票策略 | 前海佰德纳资本5号大趋势私募基金 | 深圳前海佰德纳资本管理有限公司 | 2017-11-22 | 352.51% | 8.18 | | 股票策略 | 塔岩东方崛起1号私募证券投资基金 | 上海塔岩投资管理有限公司 | 2020-07-08 | 409.26% | 12.16 | | 股票策略 | 万顺通六号私募基金 | 深圳市万顺通资产管理有限公司 | 2016-07-28 | 422.01% | 6.26 | | 股票策略 | 亚鞅价值1号私募基金 | 上海亚鞅资产管理有限公司 | 2017-09-27 | 363.06% | 12.00 | | 股票策略 | 誉庆平海鸥飞翔1号私募证券投资基金 | 广东誉庆平资产管理有限公司 | 2020-02-10 | 351.75% | 8.42 | | 股票策略 | 中盛晨嘉小草资本深圳湾1号私募证券投资基金 | 中盛晨嘉（深圳）私募证券基金管理有限公司 | 2020-01-20 | 361.76% | 8.16 | | 策略类型 | 产品名称 | 基金管理人 | 成立时间 | 收益率 | 夏普比率 | |----------|----------|------------|----------|--------|----------| | 相对价值 | 财掌柜持股宝六号私募证券投资基金 | 福建省同亨投资管理有限公司 | 2017-07-27 | 63.91% | 2.57 | | 相对价值 | 镝力阿尔法喵1号私募证券投资基金 | 上海砥立私募基金管理有限公司 | 2020-09-25 | 76.09% | 6.28 | | 相对价值 | 九鞅禾瑞六号私募证券投资基金 | 上海九鞅投资管理合伙企业(有限合伙) | 2020-06-17 | 66.02% | 5.44 | | 相对价值 | 嘉恩量化集合6号私募证券投资基金 | 上海嘉恩资产管理有限公司 | 2019-11-07 | 50.92% | 3.09 | | 相对价值 | 玖鹏新泉对冲1号私募证券投资基金 | 上海玖鹏资产管理中心(有限合伙) | 2020-06-23 | 83.75% | 2.13 | | 相对价值 | 积露九号私募证券投资基金 | 北京积露资产管理有限公司 | 2020-12-04 | 52.25% | 4.86 | | 相对价值 | 坤酉凤凰春天价值对冲私募证券投资基金 | 深圳坤酉基金管理有限公司 | 2019-08-27 | 90.29% | 4.18 | | 相对价值 | 棠景星和修远6号私募证券投资基金 | 航景星和资产管理(北京)有限公司 | 2019-08-28 | 126.23% | 1.54 | | 相对价值 | 雷根CTA复合策略3号私募基金 | 上海雷根资产管理有限公司 | 2018-01-29 | 116.93% | 2.81 | | 相对价值 | 七禾科技传奇进取贰号私募证券投资基金 | 杭州七禾聚资产管理有限公司 | 2020-06-08 | 140.25% | 4.57 | | 策略类型 | 产品名称 | 基金管理人 | 成立时间 | 收益率 | 夏普比率 | |----------|----------|------------|----------|--------|----------| | 管理期货 | 弘茗套利稳健管理型1号基金 | 弘茗(上海)资产管理有限公司 | 2015-11-26 | 95.79% | 4.25 | | 管理期货 | 航景星和修远6号私募证券投资基金 | 航景星和资产管理(北京)有限公司 | 2019-08-28 | 126.23% | 1.54 | | 管理期货 | 坤弘进取一号期货投资私募基金 | 北京坤弘资产管理有限公司 | 2020-06-22 | 124.91% | 6.83 | | 管理期货 | 雷根CTA复合策略3号私募基金 | 上海雷根资产管理有限公司 | 2018-01-29 | 116.93% | 2.81 | | 管理期货 | 七禾科技传奇进取贰号私募证券投资基金 | 杭州七禾聚资产管理有限公司 | 2020-06-08 | 140.25% | 4.57 | | 管理期货 | 清澄一号私募投资基金 | 深圳市前海安布雷拉资产管理有限公司 | 2017-01-16 | 187.02% | 7.06 | | 管理期货 | 韬晟清静一号期货投资私募基金 | 杭州韬晟资产管理有限公司 | 2020-03-30 | 105.33% | 2.89 | | 管理期货 | 一民集团1号-鲁创期货投资私募基金 | 浙江鲁创投资管理有限公司 | 2019-08-29 | 103.41% | 2.92 | | 管理期货 | 柚子东晟私募证券投资基金 | 柚子(北京)投资管理有限公司 | 2020-03-09 | 121.51% | 4.26 | | 管理期货 | 重瑞云瑞二号私募证券投资基金 | 上海重瑞投资管理有限公司 | 2020-06-19 | 93.25% | 3.48 | | 策略类型 | 产品名称 | 基金管理人 | 成立时间 | 收益率 | 夏普比率 | |----------|----------|------------|----------|--------|----------| | 宏观策略 | 昌远玄武一号私募基金 | 上海昌远资产管理有限公司 | 2017-03-27 | 56.23% | 3.60 | | 宏观策略 | 镝力至臻1号私募证券投资基金 | 上海砥立私募基金管理有限公司 | 2020-08-20 | 134.96% | 7.14 | | 宏观策略 | 泓湖稳宏宏观策略私募基金 | 上海泓湖投资管理有限公司 | 2016-11-09 | 58.97% | 3.50 | | 宏观策略 | 海钦精选1号私募证券投资基金 | 宁波海钦投资管理有限公司 | 2019-04-24 | 101.37% | 4.78 | | 宏观策略 | 金曼宏观1号私募证券投资基金 | 上海金曼投资管理有限公司 | 2018-02-01 | 434.06% | 4.09 | | 宏观策略 | 宁水期权进取1号私募证券投资基金 | 厦门宁水投资管理有限公司 | 2020-03-26 | 99.14% | 4.16 | | 宏观策略 | 滂沱宏观优选私募证券投资基金 | 上海滂沱投资管理有限公司 | 2021-01-22 | 75.20% | 8.04 | | 宏观策略 | 万川煜晨二号私募基金 | 烟台市万川投资管理有限公司 | 2017-10-19 | 140.53% | 2.58 | | 宏观策略 | 中安汇富莲花山宏观对冲7号私募证券投资 基金 | 深圳中安汇富资本管理有限公司 | 2018-12-03 | 103.01% | 2.82 | | 宏观策略 | 重瑞全天候一号私募证券投资基金 | 上海重瑞投资管理有限公司 | 2020-06-10 | 51.05% | 3.95 | | 策略类型 | 产品名称 | 基金管理人 | 成立时间 | 收益率 | 夏普比率 | |----------|----------|------------|----------|--------|----------| | 债券策略 | 白鲸中国债券新机遇三号私募证券投资基金 | 深圳市白鲸投资管理有限公司 | 2021-02-01 | 82.35% | 3.41 | | 债券策略 | 禅龙星辰5号私募证券投资基金 | 上海禅龙资产管理有限公司 | 2021-03-05 | 60.80% | 8.57 | | 债券策略 | 鼎诺精选9号私募证券投资基金 | 北京鼎诺投资管理有限公司 | 2020-12-07 | 85.26% | 2.66 | | 债券策略 | 国民信托-红土资产强债2号债券集合资金信托计划 | 红土资产管理有限公司 | 2019-11-08 | 59.61% | 12.93 | | 债券策略 | 汇牛柒号私募证券投资基金 | 上海汇牛资产管理有限公司 | 2020-08-13 | 56.94% | 1.40 | | 债券策略 | 具力星辉六号私募证券投资基金 | 福慧具力财富管理股份有限公司 | 2019-08-14 | 100.49% | 2.66 | | 债券策略 | 金塔债券稳赢8号私募投资基金 | 吉林金塔投资股份有限公司 | 2018-02-07 | 78.53% | 2.39 | | 债券策略 | 睿亿投资大类资产5号私募基金 | 上海睿亿投资发展中心(有限合伙) | 2018-06-19 | 66.83% | 2.25 | | 债券策略 | 洮利墮落天使4号私募证券投资基金 | 上海洮利资产管理有限公司 | 2020-11-24 | 85.11% | 2.25 | | 策略类型 | 产品名称 | 基金管理人 | 成立时间 | 收益率 | 夏普比率 | |----------|----------|------------|----------|--------|----------| | 组合基金 | 镝力高维稳健1号私募证券投资基金 | 上海砥立私募基金管理有限公司 | 2020-06-11 | 60.56% | 3.09 | | 组合基金 | 九峰FOF3号私募投资基金 | 浙江雷益资产管理有限公司 | 2016-12-09 | 54.51% | 2.71 | | 组合基金 | 嘉鸿华鑫2号私募证券投资FOF基金 | 浙江嘉鸿资产管理有限公司 | 2020-07-15 | 48.55% | 4.06 | | 组合基金 | 来兴元品FOF私募证券投资基金 | 杭州来兴元品投资管理合伙企业 (有限合伙) | 2020-03-24 | 44.38% | 2.64 | | 组合基金 | 雷根聚鑫一号私募证券投资基金 | 上海雷根资产管理有限公司 | 2020-07-24 | 119.51% | 2.93 | | 组合基金 | 飒露紫FOF二号私募证券投资基金 | 上海飒露紫资产管理有限公司 | 2021-04-08 | 53.30% | 5.68 | | 组合基金 | 祥驰投资桂雨1号私募投资基金 | 浙江大家祥驰资产管理有限公司 | 2017-05-19 | 45.28% | 3.17 | | 组合基金 | 鑫泽达多策略私募证券投资基金 | 横琴鑫泽达资产管理有限公司 | 2020-05-15 | 61.08% | 4.05 | | 组合基金 | 卓惟远见7号私募证券投资基金 | 杭州卓惟资产管理有限公司 | 2020-01-21 | 79.23% | 1.91 | | 组合基金 | 照月亿一创富1号私募证券投资基金 | 成都照月投资管理有限公司 | 2021-03-31 | 73.33% | 11.64 | --- ## 总结 2021年8月，私募基金市场整体呈现分化格局，股票策略表现优于其他策略，尤其是价值与小盘风格表现突出。商品市场因全球经济修复放缓和国内政策影响整体下跌。债券市场保持平稳，但短端利率上行。组合基金新发数量大幅增长，显示出市场对多元化配置的需求上升。同时，上市公司对私募产品的认购金额创历史新高，表明私募基金在资产配置中的重要性不断提升。投资者在选择私募基金时应注重风险控制和策略的多样性。