2015年TMT产业主题投资策略研讨会纪要_117页_3mb

报告摘要

文档内容总结

核心内容概述

本文档主要围绕TMT产业、集成电路产业、信息安全行业、中国航空工业、商业航天、海格通信以及工业互联网等主题展开，探讨了这些行业的发展现状、趋势、挑战与机遇。同时，分析了国家政策对相关产业的支持力度，以及未来发展的战略方向。

主要观点与关键信息

一、集成电路产业发展

重要性：集成电路是信息产业的核心，涉及军民互联网、家庭应用等多个领域，对国家安全和信息化建设至关重要。
现状：
- 2013年我国集成电路市场规模约2508.5亿元，年均增速远超全球。
- 当前我国集成电路产业主要分为设计、制造、封装测试、设备与材料四个环节，但整体技术落后，依赖进口。
- 设计业发展较快，2013年海思、展讯等企业在全球排名靠前。
趋势：
- 未来集成电路产业将向“应用牵引、软硬结合、业务融合、服务至上”方向发展。
- 政府主导的《国家集成电路产业发展推进纲要》出台，设立国家集成电路产业投资基金，推动产业快速发展。

二、信息安全行业

安全形势严峻：
- 信息安全已成为国家安全的重要组成部分，涉及国家级威胁、恐怖主义、金融经济、黑客攻击等。
- 我国关键信息基础设施中，90%以上的元器件、通信协议及网络设备依赖国外。
发展现状：
- 国内信息安全产业逐步发展，但整体仍处于低水平重复阶段。
- 国产化趋势明显，但技术、产品、服务仍以国外为主。
政策支持：
- 国家将信息安全纳入战略重点，推动国产替代，如“去IOE”政策。
- 未来将加强安全可靠的应用，提升国产信息安全产品市场份额。

三、TMT行业投资前景

发展趋势：
- TMT行业将沿着“进步”、“消亡”、“衍生”三条路径发展。
- 行业估值重心下降，但分化将更加明显。
政策与市场支持：
- 国家政策红利（如国企改革、注册制、混合所有制）推动TMT行业快速发展。
- 信息消费和政策驱动将带来巨大的产业市场空间。
经济带动：
- 信息消费每增加100亿元，可带动国民经济增长338亿元。

四、中国航空工业发展展望

民用航空发展：
- C919大型客机、ARJ21涡扇支线飞机等重点产品研制稳步推进。
- 首飞日期推迟至2015年底，交付时间顺延至2018年。
产业链布局：
- 中国民机产业采用“主承包商-系统供应商”架构，部分系统由中外合资企业完成。
- 海格通信在航空领域具备领先优势，覆盖通信、导航、雷达等多个领域。
政策支持：
- 政府要求国有航空公司采购国产飞机，推动民机产业发展。

五、商业航天与私营航天发展

全球航天产业现状：
- 2013年全球航天产业收入达3200亿美元，卫星产业是主要组成部分。
- 发射服务是航天产业的基础，运载火箭水平反映国家航天技术实力。
私营航天崛起：
- 美国SpaceX公司是私营航天的代表，其成功得益于垂直一体化、低成本、高可靠性等创新模式。
- 未来商业航天将面临更多挑战，包括廉价、可靠、完善服务等。
发展趋势：
- 小型运载火箭、立方星等技术将推动市场细分，形成新的增长点。

六、海格通信发展

公司定位：
- 海格通信是国家重点军工企业，专注于通信、导航、雷达、模拟仿真等领域。
- 公司战略目标是成为军民融合发展的高科技世界知名企业。
北斗导航业务：
- 北斗导航是公司重点发展领域，2014年实现爆发式增长。
- 公司计划打造北斗产业园，拓展行业和大众应用市场。
数字集群通信：
- 国内数字集群市场正在快速增长，公司积极布局军用和民用市场。
- 公司通过并购和资本运作，提升在数字集群领域的市场地位。

七、工业互联网与工业4.0

工业互联网概念：
- 由GE提出，通过软件对设备进行远程监测、控制和维护，推动设备制造商向服务提供商转型。
- 目的是通过信息数据链驱动工业系统智能化，优化企业资产与运营。
工业4.0：
- 源于德国汉诺威工业博览会，强调信息物理系统（CPS）和智能制造。
- 目标是实现规模化定制、全流程动态优化、数据驱动的智能决策。
发展趋势：
- 工业互联网和工业4.0均强调ICT技术与制造业的融合，推动生产自动化向智能化发展。
- 韩国等国家也积极推行IT融合政策，提升制造业竞争力。

总结

文档内容全面分析了集成电路、信息安全、TMT行业、航空工业、商业航天、海格通信以及工业互联网的发展现状与未来趋势。整体来看，这些行业在国家政策的大力推动下，正迎来快速发展的契机，但也面临技术落后、依赖进口、市场竞争激烈等挑战。随着技术进步、政策支持以及企业创新能力的提升，未来这些行业将在全球竞争中占据更重要的位置。

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