20160703-东兴证券-计算机行业周报_关注信息安全行业主题性机会_17页_1mb

计算机行业周报总结（2016.6.27-2016.7.3）

核心观点

本周计算机行业整体表现良好，涨幅排名第三。受《国家安全法草案》审议利好影响，网络安全板块出现普涨，但周四因监管打击次新股炒作，涨幅有所收敛。我们认为，网络安全行业估值已回归至合理区间，未来仍有政策预期，具备一定安全边际。建议重点关注信息安全主题，同时关注车联网及地理信息板块的机会。重点推荐的个股包括：

• 综合行业龙头：启明星辰、绿盟科技、卫士通
• 自主可控与军民融合：长城信息
• 车联网及地图提供商：四维图新

此外，本周投资组合小幅下跌，跑输申万计算机指数4.55个百分点，下周将调整组合，调入长城信息与四维图新，各占20%权重。

投资策略及重点推荐

• 网络安全板块：在政策与事件密集推动下，行业迎来发展机遇。当前估值处于40~60倍的计算机板块中枢，具备投资价值。
• 车联网与智能汽车：阿里推出全球首款互联网汽车荣威RX5，车联网发展提速，建议关注四维图新等地图提供商。
• 自主可控：长城信息因吸收合并长城电脑，存在价差机会，建议关注其作为国家队的潜力。
• 组合调整：因华鹏飞和思创医惠受次新股打压影响较大，调出组合，调入长城信息和四维图新。

行业动态

• 《网络安全法草案》审议：人大常委会即将审议，表明国家对信息安全的重视程度提升。
• 阿里发布《数据安全白皮书》：推动网络安全行业进入新的发展阶段。
• 车联网发展提速：阿里、上汽发布互联网汽车，多家企业布局车联网系统。
• 量子通信进展：潘建伟院士表示量子通信卫星将于7月发射，量子通信产业迎来利好。
• 虚拟现实与人工智能：微软、百度、科大讯飞等企业积极布局，技术突破频繁。
• 物联网应用落地：中国联通展示智能停车技术，体现物联网在实际场景中的应用。

公司动态

• 启明星辰与北信源成立合资公司：进一步完善网络信息安全布局。
• 长城电脑吸收合并长城信息：吸收合并方案已获批准，长城信息存在价差机会。
• 四维图新与滴滴出行签署合作协议：拓展车联网与汽车后市场服务。
• 多家公司发布业绩预告或中报：如卫宁健康、数字政通、易华录等，业绩增长显著。
• 部分公司获政府补助或投资：如朗玛信息、东华软件、神州信息等，对业绩和股价有正面影响。

重点跟踪公司及盈利预测

市场回顾

• 行业表现：计算机板块本周上涨5.11%，涨幅位居第三。
• 个股表现：
  • 周涨幅前五：恒泰实达（+54.13%）、宝信软件（+33.28%）、长城电脑（+28.57%）、榕基软件（+25.83%）、长城信息（+24.79%）
  • 周跌幅前五：四方精创（-5.17%）、赢时胜（-4.27%）、中科曙光（-3.44%）、万达信息（-2.44%）、金证股份（-2.40%）

行业观点

• 政策推动：国家层面的网络安全政策密集出台，为行业提供长期发展支撑。
• 技术突破：人工智能、虚拟现实、量子通信等领域均有技术进展。
• 市场机会：车联网、智能汽车、地理信息等新兴领域有望率先爆发。
• 估值合理：网络安全板块估值回归，具备投资价值。
• 军民融合：相关企业如长城信息、海兰信等受益于政策与市场需求。

分析师简介

• 杨若木：基础化工行业小组组长，9年证券研究经验，擅长周期性行业分析，关注新材料及精细化工。
• 喻言：计算机行业高级研究员，博士学历，曾任职华创证券、华泰证券。
• 夏清莹：计算机行业研究员，专注互联网金融研究，2016年加入东兴证券。

行业评级体系

• 公司投资评级：

  • 强烈推荐：相对强于市场收益率15%以上
  • 推荐：相对强于市场收益率5%~15%
  • 中性：相对市场收益率-5%~5%
  • 回避：相对弱于市场收益率5%以上

• 行业投资评级：

  • 看好：相对强于市场收益率5%以上
  • 中性：相对市场收益率-5%~5%
  • 看淡：相对弱于市场收益率5%以上