行业主题型基金2023年二季报点评：较多行业主题赛道收益表现欠佳，TMT赛道热度不减-20230722-招商证券-22页_795kb

行业主题型基金2023年二季报总结

核心内容概览

2023年第二季度，A股市场整体大幅调整，多数行业主题基金表现不佳，但科技通信赛道依然保持热度。以下为本季度行业主题基金的核心内容、主要观点和关键信息：

一、数量与规模变动

1. 新基速递

• 科技通信行业新发基金数量最多，共8只，涵盖多个细分方向。
• 医药生物、周期行业和大制造赛道新发基金数量较多。
• **新能源（车）**主题基金新发数量较上季度有较大幅度下降。
• ESG主题基金中，招商社会责任（018309）募集规模最大，达近30亿元，基金经理朱红裕具有优秀历史业绩表现。

2. 已到期的基金

• 本季度有1只主要行业主题基金到期，为金融地产行业基金。

二、业绩表现

1. 整体表现

• A股市场整体大幅调整，国防军工行业基金为唯一跑赢市场的赛道，其余行业主题基金平均收益率均为负。
• 消费行业基金跌幅最大，季度收益率均值约**-9.4%**。
• 科技通信行业基金跌幅较小，季度收益率均值约**-0.8%，其中主动型基金表现优于被动型基金，超额收益约4.2%**。

2. 主要行业基金表现

三、交易情况与资金变动

1. 交易情况

• 科技通信ETF季度总日均成交额最高，交易最活跃。
• 交易活跃的细分主题ETF包括：半导体芯片、券商、动漫游戏、光伏、白酒、医药、公用事业等。

2. 资金变动

• 科技通信行业基金资金净流入最大，达567.0亿元。
• 医药生物和消费行业基金资金净流入规模也较大。
• 5G等细分主题出现资金净流出。

四、持仓变动

• 基金季报披露的前十大重仓股数据用于计算不同行业主题赛道中主动管理型基金的重仓股情况。
• 本文采用事前分类方法，依据基金合同规定的行业投资范畴进行分类，实际持仓可能与分类存在偏差。
• 基金的重仓股数据为时点数据，仅反映季度末的持仓情况。

五、行业主题基金分类

• 行业基金：仅重点投资于一个大类行业板块。
• 主题基金：投资范围较广，跨多个行业板块。
• 主动型基金：采用主动管理策略。
• 被动型基金：跟踪指数。

主要行业基金包括：

• 消费行业
• 医药生物
• 科技通信
• 中游制造
• 国防军工
• 周期行业
• 金融地产

主要主题基金包括：

• 新能源（车）
• 大科技
• 大制造
• ESG

六、重点行业基金表现

1. 消费行业基金

• 季度收益率均值约**-9.4%**。
• 家电行业涨幅7.1%，跑赢宽基指数。
• 表现较优的基金包括：中邮消费升级（15.78%）、富国中证全指家用电器ETF（5.57%）等。

2. 医药生物基金

• 季度收益率均值约**-7.9%**。
• 中药主题基金表现较优，如华泰柏瑞中证中药ETF（0.99%）。
• 表现较优的基金包括：红土创新医疗保健（2.10%）、易方达医疗保健（1.72%）等。

3. 科技通信基金

• 季度收益率均值约**-0.8%**。
• 被动型基金表现更佳，如国泰中证全指通信设备ETF（23.20%）。
• 表现较优的基金包括：华润元大信息传媒科技（30.23%）、东吴移动互联（22.66%）等。

4. 中游制造基金

• 季度收益率均值约**-4.7%**。
• 汽车主题基金表现较好，如国泰中证800汽车与零部件ETF（5.50%）。
• 表现较优的基金包括：华泰柏瑞中证光伏产业ETF（77,389.76万元）、天弘中证光伏产业ETF（19,900.36万元）等。

5. 国防军工基金

• 季度收益率均值约1.8%。
• 被动型基金表现更佳，如华宝中证军工ETF（3.65%）。
• 表现较优的基金包括：华夏军工安全（6.21%）、国投瑞银国家安全（5.37%）等。

6. 周期行业基金

• 季度收益率均值约**-5.9%**。
• 电力及公用事业行业指数为唯一正收益板块。
• 表现较优的基金包括：广发中证全指电力公用事业ETF（8.12%）、国泰中证基建ETF（2.58%）等。

7. 金融地产基金

• 季度收益率均值约**-1.4%**。
• 银行类基金表现较好，如鹏华港股通中证香港银行（-0.53%）。
• 表现较优的基金包括：华泰柏瑞新金融地产（2.84%）、易方达金融行业（0.09%）等。

8. 新能源（车）主题基金

• 季度收益率均值约**-1.4%**。
• 绿色电力主题基金表现较好，如富国中证绿色电力ETF（6.95%）。
• 表现较优的基金包括：富国新材料新能源（18.58%）、东吴新能源汽车（13.96%）等。

9. 大科技主题基金

• 季度收益率均值约**-1.4%**。
• 投资更偏向TMT板块的基金表现较好，如广发科技创新（19.63%）。
• 表现较优的基金包括：华夏中证机器人ETF（20.91%）、嘉实中证科技100指数增强（0.94%）等。

10. 大制造主题基金

• 季度收益率均值约**-1.5%**。
• 投资TMT板块的基金表现较好，如长安先进制造（19.58%）。
• 表现较优的基金包括：国泰中证机床ETF（6.81%）、天弘先进制造（6.96%）等。

11. ESG主题基金

• 季度收益率均值约**-5.1%**。
• 被动型基金表现更佳，如建信上证社会责任ETF（-0.53%）。
• 表现较优的基金包括：创金合信ESG责任投资（7.16%）、万家社会责任定开（2.96%）等。

七、风险提示

• 基金的事前分类可能与实际持仓存在偏差。
• 历史业绩不预示未来表现，基金投资存在风险。
• 基金的重仓股数据为时点数据，仅反映季度末的持仓情况。

八、总结

• 科技通信赛道表现相对稳健，新发基金数量最多，资金净流入规模最大。
• 消费行业基金表现最差，跌幅较大，但部分产品如招商中证白酒仍表现较好。
• 医药生物基金中，主动型表现优于被动型，但整体仍面临较大调整压力。
• 国防军工基金整体表现较好，跑赢市场宽基指数。
• 被动型基金在多个赛道中表现优于主动型基金，如金融地产、ESG等。
• 资金流向显示，半导体芯片、动漫游戏、白酒、医药等细分主题资金净流入规模较大，而5G等主题出现净流出。

作者：姚紫薇、包羽洁
联系方式：

• 姚紫薇：yaoziwei@cmschina.com.cn
• 包羽洁：baoyujie@cmschina.com.cn