20180429-川财证券-自主创新特色主题_自主创新驱动了哪些投资机会__19页_1mb

文档内容总结

核心内容

2018年4月20日至21日，全国网络安全和信息化工作会议召开，习近平出席并发表重要讲话，强调了信息化对国家发展的重要性，提出加强网络安全、推动信息核心技术突破、促进军民融合、发展数字“一带一路”等方向。报告指出，这些方向将带来重要的投资机会，尤其在网络信息安全、集成电路、互联网+（人工智能、大数据等）、军民融合以及**数字“一带一路”**领域。

主要观点

1. 网络信息安全：

   • 我国信息安全市场发展结构不均衡，安全软件和安全服务增速放缓。
   • 信息安全投入不足，与国际水平相比仍有差距。
   • 国内信息安全市场增长迅速，未来潜力巨大。
   • 军民融合为信息安全发展提供了新动力，民营企业在军品研发中发挥重要作用。

2. 集成电路自主化：

   • 我国集成电路自给率较低，进口依赖度高，进口替代空间广阔。
   • 集成电路进口金额远高于出口金额，贸易逆差持续扩大。
   • 随着技术发展和政策支持，集成电路产业有望实现进口替代。

3. “互联网+”相关行业：

   • 政策支持推动计算机、人工智能、大数据等行业的景气度回升。
   • 研发投入对行业发展具有显著拉动作用，中国科技企业研发投入比例高于美国。
   • 建议关注布局“互联网+”、人工智能、大数据的公司。

4. 数字“一带一路”：

   • “一带一路”沿线国家对技术密集型产品需求高，中国是其重要贸易伙伴。
   • 互联网基础设施建设是“走出去”的重要途径，东南亚等地区需求迫切。
   • 建议关注率先布局数字“一带一路”互联网基础设施建设的企业。

关键信息

• 技术密集型产品：包括集成电路、互联网、人工智能、大数据等，是未来进口替代和出口增长的重点。
• 信息安全市场：整体增速超过20%，但子市场发展不均，安全软件和安全服务增速放缓。
• 军民融合：通过整合军用和民用资源，推动信息安全发展，提升国家安全水平。
• “一带一路”出口：中国对沿线国家出口增速高于整体出口增速，尤其在印度、越南、俄罗斯等国表现突出。
• 行业龙头筛选：基于市值、成长性、研发支出等指标，筛选出23家可能成长为行业龙头的公司，包括烽火通信、蓝盾股份、北方华创、科大讯飞、恒生电子、广联达等。

风险提示

• 技术发展不及预期；
• 国内外宏观环境发生重大变动。

行业公司评级

• 证券投资评级：根据报告发布6个月内证券的绝对收益，分为买入、增持、中性、减持；
• 行业投资评级：根据行业相对市场基准指数的收益，分为买入、增持、中性、减持。

重要声明

• 本报告由川财证券有限责任公司编制，仅供其客户使用；
• 报告内容基于公开信息，不保证其真实性、准确性及完整性；
• 投资者应自行评估投资风险，不构成购买或出售证券的邀请或保证；
• 报告内容不得被未经授权的机构或个人转载、引用或修改。

附录：行业龙头公司列表

建议关注的公司

• 烽火通信
• 蓝盾股份
• 北方华创
• 科大讯飞
• 恒生电子
• 广联达

总结

本报告聚焦于网络信息安全、集成电路、互联网+、军民融合、数字“一带一路”五大方向，分析了其在政策支持和技术发展背景下的投资机会。重点指出，集成电路和信息安全行业存在较大的进口替代空间，而**互联网+**相关行业在政策推动下有望迎来景气度回升。**数字“一带一路”**为我国高科技产品出口提供了新的增长点。同时，通过筛选市值、成长性、研发支出等指标，推荐了23家可能成长为行业龙头的企业，为投资者提供了具体参考。