20160703-东兴证券-计算机行业周报：关注信息安全行业主题性机会_18页_1mb

计算机行业周报总结（2016.6.27-2016.7.3）

核心内容

本周计算机行业整体表现良好，申万计算机指数上涨5.11%，在所有行业板块中排名第三。受《国家安全法草案》审议利好影响，网络安全板块出现普涨，但周四受证监会打击次新股炒作影响，涨幅有所收敛。我们认为当前计算机行业整体上涨趋势未变，可继续持有。

主要观点

• 政策利好：国家层面的网络安全政策密集出台，推动网络安全行业进入发展快车道，预计未来仍有政策预期。
• 估值合理：网络安全行业估值已回落至50~60倍，处于计算机板块的估值中枢，具备一定安全边际。
• 主题机会：除信息安全外，车联网、智能汽车、地理信息等板块也迎来发展机遇，特别是阿里推出全球首款互联网汽车荣威RX5，标志着车联网开始落地。
• 个股推荐：重点推荐启明星辰、绿盟科技、卫士通、长城信息、四维图新等优质白马成长股。
• 组合调整：下周将调出华鹏飞，调入长城信息和四维图新，各占20%权重。

关键信息

行业动态

• 《网络安全法草案》：即将审议，推动行业政策预期。
• 阿里发布《数据安全白皮书》：显示公司在网络安全领域的重视与布局。
• 车联网发展：阿里与上汽将发布互联网汽车，荣威RX5正式上市，带动车联网及地理信息板块发展。
• 量子通信：中国将在7月发射量子通信卫星，推动军民融合及量子通信技术应用。
• 虚拟现实：Google、微软等公司持续推进VR技术，教育与娱乐领域应用增多。
• 5G与物联网：中国联通展示MEC方案，MWC上海聚焦智能互联互通，5G发展成为行业热点。

公司动态

• 启明星辰与北信源成立合资公司：加强网络信息安全布局。
• 长城电脑吸收合并长城信息：中国电子增持股份，提升持股比例至54.77%。
• 四维图新与滴滴合作：布局车联网及汽车后市场服务。
• 多家公司业绩增长：如卫宁健康上半年净利润同比增长619%~644%，数字政通净利润同比增长20%~40%。
• 公司公告：包括业绩预告、投资并购、项目中标、政府补助、股权质押等。

投资策略

• 行业选择：重点关注信息安全主题，同时关注车联网、智能汽车、地理信息等新兴领域。
• 个股选择：推荐优质白马成长股，如启明星辰、绿盟科技、卫士通、长城信息、四维图新。
• 组合调整：因华鹏飞和思创医惠跌幅较大，调出并调入长城信息和四维图新。

市场回顾

• 板块表现：计算机板块涨幅5.11%，位居行业涨幅第三，国防军工和传媒板块涨幅领先。
• 个股表现：周涨幅前五为恒泰实达、宝信软件、长城电脑、榕基软件、长城信息；周跌幅前五为四方精创、赢时胜、中科曙光、万达信息、金证股份。
• 投资组合收益：本周投资组合取得绝对收益-0.17%，跑输申万计算机指数4.55个百分点。

行业观点

• 信息安全主题：政策密集出台，行业迎来发展机遇，建议重点关注。
• 车联网：阿里、乐视等企业布局，预计未来渗透率将提升至20%，市场规模翻番。
• 量子通信：技术发展迅速，军民融合及政策推动下，行业前景广阔。
• 虚拟现实：教育和娱乐领域应用增多，技术不断突破。
• 5G与物联网：中国联通展示MEC方案，5G发展推动物联网应用加速落地。

重点跟踪公司

分析师简介

• 杨若木：基础化工行业小组组长，9年证券行业研究经验，擅长把握宏观与行业趋势。
• 喻言：计算机行业高级研究员，拥有中国科学院大学和北航教育背景。
• 夏清莹：计算机行业研究员，专注于互联网金融领域研究。

行业评级体系

• 公司投资评级：

  • 强烈推荐：相对强于市场基准指数收益率15%以上；
  • 推荐：相对强于市场基准指数收益率5%~15%之间；
  • 中性：相对市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间；
  • 回避：相对弱于市场基准指数收益率5%以上。

• 行业投资评级：

  • 看好：相对强于市场基准指数收益率5%以上；
  • 中性：相对市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间；
  • 看淡：相对弱于市场基准指数收益率5%以上。

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