20221115-东兴证券-北向资金行为跟踪系列三十一_外资回暖_加仓周期_26页_865kb

外资回暖，加仓周期一北向资金行为跟踪系列三十一

核心内容

上周北向资金转为净流入，累计流入73.59亿元，结束了连续四周的净流出态势。北向资金整体呈现流入趋势，配置盘和交易盘均实现净流入，分别流入63.26亿元和10.34亿元。行业层面，周期板块整体流入规模最大，成长板块则净流出较多。

主要观点

• 北向资金净流入：上周北向资金累计净流入73.59亿元，结束了连续四周净流出。本月累计净流入113.29亿元。
• 配置盘与交易盘：配置盘净流入63.26亿元，交易盘净流入10.34亿元，两者均转为净流入。
• 行业流向：19个行业净流入，11个行业净流出。有色金属、家电流入较多，电新、电力流出较多。
• 周期板块强势：有色金属是流入最多的行业，累计净流入49.18亿元。配置盘和交易盘分别流入11.72亿元和37.46亿元。
• 成长板块流出：主要受配置盘影响，整体流出22.29亿元。电新、电力、房地产、通信流出相对增加。
• 个股表现：美的集团、紫金矿业、北方华创为流入前三；中环股份、长江电力、歌尔股份为流出前三。
• 累计统计：上月8个行业净流入，22个行业净流出。食品饮料净流出近300亿元，银行净流出超50亿元。
• 行业策略：北向资金持仓Top50行业策略累计收益率22.45%，超额收益率32.13%，夏普比率2.87，最大回撤54.88%。当前行业变动未触发调仓阈值，本周暂不需要调仓。
• 风险提示：数据统计可能存在误差。

关键信息

行业流入与流出

个股流入与流出

配置盘与交易盘

• 配置盘：流入100.26亿元，流入行业包括家电、有色金属、汽车等，流出行业包括农林牧渔等。
• 交易盘：流入13.04亿元，流入行业包括有色金属、银行、非银金融等，流出行业包括电新、电力等。

行业策略表现

• 截至2022/11/11，北向行业策略累计收益率为22.45%，超额收益率为32.13%，夏普比率为2.87，最大回撤为54.88%。
• 当前行业变动未达到调仓阈值，本周暂不需要调仓。

历史调仓情况

• 过去17次调仓记录显示，北向资金在行业配置上频繁调整，但近期变动较小，未触发调仓条件。

总结

北向资金近期表现出回暖迹象，整体净流入，尤其在周期板块如有色金属和家电中表现突出。配置盘和交易盘均实现净流入，显示出外资对A股市场的信心回升。然而，成长板块仍面临净流出压力，电新、电力等行业的流出幅度较大。行业策略表现稳健，但需关注市场波动风险。整体来看，外资在A股市场的配置趋于价值风格，对消费行业的影响有所改善。