20220815-东兴证券-北向资金行为跟踪系列十九_增配大盘_加仓周期_26页_815kb

北向资金行为跟踪总结

核心内容

本报告分析了2022年8月13日前一周及更长时间段内北向资金的流动情况，重点跟踪了配置盘与交易盘的资金流向、行业配置变化以及个股动向。报告指出，北向资金整体呈现净流入趋势，配置盘和交易盘均实现净流入，资金更偏好大盘股及周期类行业。

主要观点

北向资金净流入情况

• 上周北向资金累计净流入68.33亿元，结束了此前的净流出趋势。
• 截至8月14日，8月累计净流入为44.91亿元。
• 北向资金配置盘净流入31.99亿元，交易盘净流入36.34亿元。

行业配置变化

• 多数行业流入：上周20个行业净流入，10个行业净流出。其中汽车（16.06亿）、食品饮料（14.10亿）、非银行金融（11.42亿）流入较多。
• 流出较多行业：家电（-8.94亿）、计算机（-6.70亿）流出较多。
• 周期类行业受青睐：配置盘资金主要流入周期类行业，累计净流入22.21亿元。
• 金融板块受交易盘偏好：交易盘资金主要流入金融板块，累计净流入25.26亿元。

个股动向

• 流入最多个股：隆基股份（19.03亿）、伊利股份（8.33亿）、比亚迪（8.03亿）。
• 流出最多个股：通威股份（-15.84亿）、三花智控（-9.11亿）、特变电工（-8.51亿）。
• 累计流入最多个股：招商银行（351.30亿）、隆基股份（327.08亿）、宁德时代（287.26亿）。
• 累计流出最多个股：五粮液（-312.01亿）、海康威视（-256.30亿）、贵州茅台（-238.08亿）。

关键信息

行业累计净流入情况

• 月度累计净流入：14个行业资金流入，银行净流出超60亿元。
• 季度累计净流入：食品饮料、医药、计算机、电新流入超100亿元；家电、房地产、电子、钢铁、银行流出超过25亿元。

北向资金持仓Top50股票

• 截至2022年8月13日，北向资金持仓Top50股票主要分布在食品饮料、电力设备及新能源、非银行金融、家电、医药、机械等行业。
• 重点个股包括：贵州茅台、宁德时代、隆基股份、招商银行、伊利股份、比亚迪等。

北向行业策略表现

• 截至2022年8月13日，北向行业策略累计收益率为 $32.61%$，累计超额收益率为 $32.69%$，夏普比率为2.85。
• 该策略未触发调仓阈值，本周暂不需要调仓。

风险提示

• 数据统计可能存在误差，仅供参考。
• 投资者应审慎决策，自行承担投资风险。
• 报告内容仅为研究分析，不构成投资建议。

策略分析

• 北向资金通过配置大盘股（如沪深300）和周期类行业，表现出对稳定增长和估值修复的偏好。
• 交易盘更倾向于金融类行业，显示出对金融板块短期机会的捕捉。
• 从历史调仓情况来看，策略在过去17次调仓中表现出一定的超额收益能力。

行业与个股趋势

• 周期类行业：如汽车、电力设备及新能源、有色金属等，显示出较强的吸引力。
• 金融类行业：银行、非银行金融等，是交易盘的首选。
• 消费类行业：食品饮料、家电等，虽整体流入，但部分行业如家电出现净流出。
• 成长类行业：如电子、通信等，资金流出较多，可能面临估值回调压力。

总结

北向资金在近期表现出积极流入态势，尤其在配置盘和交易盘的共同推动下，周期类和金融类行业成为资金的主要流入方向。配置盘偏好大盘股及周期类行业，交易盘则更关注金融板块。整体来看，北向资金的配置偏好反映了市场对稳定增长和估值修复的期待，但需注意部分行业如家电、通信等仍面临净流出压力。