20221018-东兴证券-北向资金行为跟踪系列二十七_北向整体流出_交易加仓成长_26页_541kb

北向资金行为跟踪总结

核心内容概述

本报告分析了2022年10月15日前一周的北向资金流向情况，包括行业和个股层面的净流入与净流出数据，以及北向资金持仓Top50股票所属行业的变化趋势。报告指出北向资金整体呈现净流出态势，但配置盘与交易盘的动向有所不同。

主要观点

• 北向资金整体流出：上周北向资金累计净流出67.93亿元，为净流出趋势。
• 配置盘与交易盘分化：配置盘继续净流出，累计流出68.57亿元；交易盘则延续净流入，累计流入0.65亿元。
• 行业流向分化：半数行业呈现净流入，医药行业流入最多（10.94亿）；食品饮料和基础化工行业流出最多，分别达-63.86亿和-15.64亿。
• 成长类行业受青睐：交易盘资金主要流入成长类行业，如电子（15.17亿）、医药（11.81亿）、计算机（8.04亿）等。
• 个股表现：宁德时代为上周北向资金流入最多的个股（7.00亿），贵州茅台为流出最多的个股（-41.38亿）。
• 历史数据与策略表现：基于北向资金持仓Top50行业构建的投资策略截至2022年10月15日累计收益率为22.17%，超额收益率为30.57%，夏普比率为2.73。当前行业变动未达到调仓阈值，本周暂不需要调仓。

关键信息

行业结构分析

• 净流入行业：医药（10.94亿）、有色金属（9.49亿）、传媒（9.36亿）。
• 净流出行业：食品饮料（-63.86亿）、基础化工（-15.64亿）。
• 配置盘净流出行业：食品饮料（-20.52亿）、电子（-13.71亿）。
• 交易盘净流入行业：电子（15.17亿）、医药（11.81亿）、计算机（8.04亿）。
• 行业变动趋势：相比历史数据，国防军工流入增加，基础化工和食品饮料流出增加。

个股动向

• 净流入前三：宁德时代（7.00亿）、兆易创新（6.78亿）、先导智能（6.68亿）。
• 净流出前三：贵州茅台（-41.38亿）、五粮液（-12.63亿）、通威股份（-11.14亿）。
• 累计净流入前三：隆基股份（344.09亿）、宁德时代（315.47亿）、招商银行（283.06亿）。
• 累计净流出前三：五粮液（-325.86亿）、贵州茅台（-282.84亿）、海康威视（-258.37亿）。

北向资金策略表现

• 行业策略累计收益率：22.17%。
• 行业策略超额收益率：30.57%。
• 夏普比率：2.73。
• 最大回撤：55.43%。
• 调仓情况：截至2022年10月15日，行业变动未达到调仓阈值，本周暂不需要调仓。

月度与季度数据

• 上月行业净流入：9个行业净流入，21个行业净流出。
• 电新净流出超50亿：超出《北向资金的阿尔法有多强》设定的阈值。
• 上季度医药行业净流入超100亿：5个行业流出超25亿，包括银行、家电、电子、建材、钢铁。

风险提示

• 数据统计可能存在误差，需谨慎对待。
• 报告内容仅供投资者决策参考，不构成投资建议。
• 报告版权为东兴证券研究所所有，未经书面许可，不得擅自使用或发布。

研究团队简介

• 分析师：林莎，东兴证券研究所总量组组长、首席策略分析师，擅长A股策略研究。
• 研究助理：孙涤，对外经济贸易大学金融硕士，侧重货币政策与市场流动性分析。

投资评级

• 公司投资评级：强烈推荐（相对强于市场基准收益率15%以上）、推荐（5%~15%）、中性（-5%~5%）、回避（弱于市场基准5%以上）。
• 行业投资评级：看好（强于市场基准5%以上）、中性（-5%~5%）、看淡（弱于市场基准5%以上）。