20230328-东兴证券-北向资金行为跟踪系列四十九_配置盘流入转正_外资情绪好转_26页_1mb

配置盘流入转正，外资情绪好转

核心内容

本周北向资金整体呈现净流入态势，配置盘在3月20日单日即实现大幅净流入，标志着外资情绪的明显好转。从行业结构来看，配置盘偏好转向科技成长板块，而交易盘则主要流入电子、医药等行业。整体来看，北向资金对成长板块的配置力度增强，对周期板块则有所减配。

主要观点

• 北向资金净流入：上周北向资金实现整体净流入105.18亿元，截至2023/03/24，本月累计净流入234.86亿元。
• 配置盘流入转正：配置盘在3月20日单日净流入42亿元，上周累计净流入77.65亿元，显示出外资情绪的回暖。
• 行业偏好变化：配置盘上周主要流入电子、食品饮料、医药等行业，而交易盘则流入电子、电力设备及新能源、医药等。整体来看，电子行业成为流入最多的行业，净流入达82.38亿元。
• 成长板块受青睐：成长板块累计净流入81.98亿元，其中配置盘净流入35.17亿元，交易盘净流入46.81亿元，显示出北向资金对成长板块的持续偏好。
• 周期板块流出：交易盘对周期板块呈现净流出，累计净流出17.43亿元，主要集中在通信、电力及公用事业等行业。
• 个股动向：京东方A、宁德时代、贵州茅台为上周流入前三的个股，同花顺、中国神华、工业富联为流出前三的个股。
• 历史数据对比：上月电子行业净流入超60亿元，配置盘对电力及公用事业、机械、计算机等行业净流入超5亿元，显示出北向资金对这些行业的持续关注。

关键信息

行业流入情况

• 上周流入行业：电子（82.38亿）、电力设备及新能源（33.24亿）、医药（32.22亿）等17个行业。
• 上周流出行业：通信（-27.31亿）、煤炭（-15.62亿）等13个行业。
• 配置盘流入行业：电子（28.84亿）、食品饮料（21.19亿）、医药（19.66亿）等15个行业。
• 交易盘流入行业：电子（53.54亿）、电力设备及新能源（19.51亿）、医药（12.57亿）等13个行业。
• 配置盘流出行业：通信（-8.84亿）、煤炭（-6.38亿）等15个行业。

个股动向

• 流入前三：京东方A（14.36亿）、宁德时代（13.74亿）、贵州茅台（10.63亿）。
• 流出前三：同花顺（-13.28亿）、中国神华（-9.22亿）、工业富联（-8.39亿）。

累计数据

• 上月行业流入：电子净流入132.59亿元，超出了预测阈值。
• 上月配置盘流入：电力及公用事业（21.92亿）、机械（19.97亿）、计算机（17.93亿）等6个行业配置盘净流入超5亿元。
• 上季度行业流入：电新、食品饮料、电子、非银金融、计算机和有色金属等行业流入均超百亿；煤炭行业流出超25亿元，也超出了预测阈值。

策略跟踪

• 北向行业策略：截至2023/03/24，累计收益率为26.84%，超额收益率为30.84%，夏普比率为2.88，最大回撤为46.05%。
• 调仓情况：行业变动未达到调仓阈值，本周不进行调仓。

风险提示

• 数据统计可能存在误差。
• 投资有风险，投资者在决策前应审慎，自行承担投资风险。

附录

• 分析师简介：林莎，东兴证券研究所总量组组长，首席策略分析师，曾就职于中信证券、兴业研究，擅长A股策略研究。
• 研究助理简介：孙涤，对外经济贸易大学金融硕士，曾就职于中债资信，侧重货币政策分析、市场流动性研判、利率走势分析及投资者行为研究。
• 免责声明：本报告由东兴证券研究所撰写，引用信息来源于公开资料，不保证其准确性和完整性，也不构成投资建议。