20220905-东兴证券-北向资金行为跟踪系列二十二_增配大盘_加仓成长_26页

北向资金行为跟踪总结

核心内容

本报告分析了2022年9月2日前一周及更长时间段内北向资金的流动情况，重点聚焦于行业配置、风格偏好、个股动向以及资金策略的执行效果。通过对比历史数据，揭示北向资金对A股市场的投资趋势与偏好变化。

主要观点

• 北向资金整体净流出：上周北向资金累计净流出3.78亿元，延续净流出趋势，但流出规模较前一周有所收窄。
• 配置盘转为净流入：配置盘资金累计净流入33.69亿元，交易盘资金累计净流出37.47亿元，配置盘转为净流入，交易盘延续净流出。
• 风格偏好：配置盘资金流入大盘成长风格指数，流入规模达15.24亿元，远超其他风格指数。沪深300指数也受到显著资金流入。
• 行业配置：上周有17个行业资金流入，13个行业资金流出，其中电新、家电、计算机流入较多；食品饮料、有色金属流出较多。配置盘和交易盘均对成长类行业表现出偏好。
• 个股动向：格力电器为上周流入最多的个股，流入金额达20.22亿元；招商银行为流出最多的个股，流出金额达-12.54亿元。
• 资金策略表现：基于北向资金持仓Top50股票的行业跟踪策略，截至9月2日，累计收益率为27.10%，累计超额收益率为31.18%，夏普比率为2.76，未触发调仓阈值，本周暂不调仓。

关键信息

行业资金流向

• 流入较多行业：
  • 电新（33.34亿）
  • 家电（10.86亿）
  • 计算机（9.71亿）
• 流出较多行业：
  • 食品饮料（-33.43亿）
  • 有色金属（-25.33亿）
• 配置盘流入较多行业：
  • 电新（23.59亿）
  • 基础化工（14.12亿）
  • 有色金属（6.95亿）
• 交易盘流入较多行业：
  • 家电（20.80亿）
  • 电新（9.74亿）
  • 传媒（9.47亿）
• 流出较多行业：
  • 有色金属（-32.27亿）
  • 食品饮料（-28.13亿）

个股资金流向

• 流入前三：
  • 格力电器（20.22亿）
  • 宁德时代（12.86亿）
  • 隆基股份（11.91亿）
• 流出前三：
  • 招商银行（-12.54亿）
  • 中国中免（-10.19亿）
  • 兴业银行（-10.09亿）

资金策略表现

• 累计收益率：27.10%
• 累计超额收益率：31.18%
• 夏普比率：2.76
• 最大回撤：45.53%
• 调仓情况：截至9月2日，行业变动未达到调仓阈值，本周暂不需要调仓。

行业累计资金流入

• 上月净流入行业：
  • 电新（超60亿）
  • 基础化工、交通运输、食品饮料、汽车
• 上季度净流入行业：
  • 食品饮料、电新、医药（均超100亿）
• 净流出行业：
  • 银行、家电、电子、钢铁（均超25亿）

风险提示

• 数据统计可能存在误差，仅供参考，不构成投资建议。
• 投资者应审慎决策，自行承担投资风险。

分析师与研究助理简介

• 分析师：林莎

  • 东兴证券研究所总量组组长、首席策略分析师
  • 中央财经大学金融学硕士，曾就职于中信证券、兴业研究
  • 研究领域为A股策略研究，擅长大势研判与行业比较

• 研究助理：孙涤

  • 对外经济贸易大学金融硕士，曾就职于中债资信研究部
  • 侧重货币政策分析、市场流动性研判、利率走势分析及投资者行为研究

投资评级说明

• 公司投资评级（以沪深300为基准）：

  • 强烈推荐：相对收益率 > 15%
  • 推荐：相对收益率 5%~15%
  • 中性：相对收益率 -5%~5%
  • 回避：相对收益率 < -5%

• 行业投资评级（以沪深300为基准）：

  • 看好：相对收益率 > 5%
  • 中性：相对收益率 -5%~5%
  • 看淡：相对收益率 < -5%