20240526-创元期货-股指周报_美联储降息预期降温_国内港股A股回调_13页_2mb

股指周报分析总结

一、海外主要宏观情况

上周美联储公布偏鹰的5月会议纪要，多位官员释放鹰派信号，提升了长期利率，压低了今年降息预期（9月初降息概率降至50%以下）。美股受压制，纳指因英伟达业绩超预期支撑科技板块，但黄金高位回落。

同期，欧元区制造业PMI超预期但低于荣枯线。欧央行行长拉加德预计6月有可能降息。美经济数据方面，成屋销售低于预期，但消费者信心指数和通胀预期数据出现分化。

二、国内主要宏观情况

国内LPR利率保持不变，市场预期降准可能性较大。近期政策效果进入观察期，房地产出现销售回暖信号，相关政策新规落地。管理层召开企业和专家座谈会，聚焦深化改革主题。

A股市场表现：受港股大幅回落影响，A股呈现回调态势。市场博弈热度下降，宁东资金流入减速，房地产产业链出现回调，成交量维持低位，板块轮动仍快。价值蓝筹表现优于成长股，沪深300更稳。

三、股指观点与展望

1. 短期走势判断：股指维持震荡反复态势，虽有回调但成交量不大，下方支撑有效；反弹仍需时间，短期为回落反抽行情。

2. 中长期趋势：制造业PMI修复，全球制造业回暖有利于资源品和出口链条；中长期方向看涨。

3. 板块建议：

• 建议关注高股息、顺周期板块作为底仓；
• 科技板块可采用波段策略，AI相关股票存在结构性机会；
• 沪深300可作为核心配置标的。

四、重点观察点

本周关键数据与事件

• 周一：中国4月规模以上工业企业利润
• 周二：英国5月CBI零售销售；美联储官员讲话
• 周三：美国4月成屋签约销售指数；密歇根大学消费者信心指数
• 周四：欧元区失业率；美国褐皮书
• 周五：中国5月官方制造业PMI；美国核心PCE物价指数

免责声明：上述分析仅供内部参考，市场有风险，投资需谨慎。