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2013年6月27日晨会纪要总结

核心内容

2013年6月27日晨会重点围绕宏观经济、行业动态及公司公告展开，分析了当前经济形势与政策动向对各行业的影响，并提供了投资建议与风险提示。

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主要观点

宏观策略

• 短期尾部风险下降：央行调整政策立场，注入流动性，稳定市场预期，缓解了短期资金紧张问题。
• 长期尾部风险上升：经济结构性问题未解决，未来若出现新的紧缩周期，可能导致更严重的金融和经济冲击。
• 政策影响：三波冲击中，第一波已控制，第二波正在发酵但破坏力减弱，第三波可能影响经济，但程度有所缓和。

行业评论

机械行业

• 政策推动：国务院发布《关于促进海洋渔业持续健康发展的若干意见》，推动渔船装备升级。
• 市场前景：渔船装备升级将拉动中速机市场规模，预计未来5年每年需求约35亿元。
• 公司受益：公司CW200和CW250产品受益于渔船改造，订单增加。

钢铁行业

• 资源战略推进：方大特钢收购同达铁选30%股权，实现对铁矿资源的完全控制。
• 盈利能力：同达铁矿盈利能力强，PE估值显著低于行业水平。
• 投资建议：预计2013-2015年EPS为0.51、0.65、0.71，维持买入-B评级，目标价5元。
• 风险提示：重卡深幅调整可能影响弹簧扁钢需求。

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关键信息

财经要闻

• 国务院政策：稳定市场预期，加快棚户区改造，推动经济发展和民生改善。
• 信贷紧张：部分银行收紧个人房贷业务，影响刚需购房者，预计7月中旬恢复。
• 资金利率回落：短期资金利率下降，但中长期利率因准备金补缴而上升。
• 新三板扩容：15家高科技企业拟挂牌，包括生物医药、互联网、农产品等。
• RQFII与QFII额度增加：RQFII额度增至1049亿元，QFII新增9亿美元。
• LNG动力船：政策支持下，市场将进入稳定增长期，3-5年后可能爆发，涉及造船、发动机、储运等产业链。
• 羟乙基淀粉：FDA发出黑框警告，但国内尚未采取退市措施。
• 食药监管改革：新监管体系年底前完成，加强食品安全和药品监管。
• 生物产业崛起：政府将采取四大举措，包括政策激励、资源开放、人才培养等，推动生物农业、医药、能源等发展。
• 通用航空政策：飞行管制条例有望近期颁布，利好相关上市公司。

市场数据

• 行业表现：传媒、计算机、通信等行业表现较好，而有色金属、煤炭、钢铁、房地产、银行等行业表现较差。
• 基金发行：多家基金公司发布新基金，包括债券型、股票型等，涉及多个行业。

公司动态

• 增发信息：多家公司发布增发公告，涉及不同行业，如航空、生物、机械等。
• 公司评级：根据投资收益与风险，分为买入、增持、中性、减持、卖出五个等级。

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重点行业分析

海洋渔业

• 政策推动：国务院首次专门发布相关文件，推动渔船装备升级。
• 市场前景：未来5年中速机市场需求约35亿元，推动公司产品销售。

钢铁行业

• 资源整合：方大特钢通过收购实现对同达铁选的完全控制，推进资源战略。
• 盈利能力：同达铁矿净利润高，PE估值低，具有投资价值。
• 未来计划：方大集团可能将铁矿资产注入上市公司，提升资源自给率。

LNG动力船

• 政策支持：技术标准即将出台，交通部提供补贴，推动行业发展。
• 市场潜力：改造市场预计300-600亿元，新建市场有望达上千亿元。
• 受益公司：包括中集安瑞科、*ST济柴、潍柴重机、富瑞特装等。

生物产业

• 政策支持：四大举措推动产业发展，包括规划引导、政策激励、资源开放、人才培养。
• 产业发展：生物农业、医药、能源、制造、环保等领域将受益。

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投资建议与风险提示

投资建议

• 买入-B：方大特钢、部分LNG相关公司。
• 增持：部分医药、机械、生物科技公司。
• 中性：部分金融、房地产公司。

风险提示

• 信贷风险：部分银行收紧房贷，可能影响房地产行业资金链。
• LNG市场风险：气价上涨可能削弱经济性。
• 政策不确定性：部分政策尚未出台，存在执行风险。
• 行业波动风险：部分行业如钢铁、煤炭可能受经济结构调整影响。

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公司信息

• 联系人：范妍、马柯
• 分析师声明：分析师具有合法资质，内容独立公正，信息来源合规。
• 免责声明：本报告仅供客户使用，不构成投资建议，不承担法律责任。

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附录

• 销售联系人：上海、北京、深圳均有联系人，提供详细联系方式。
• 公司地址：深圳市、上海市、北京市均有详细办公地址和邮编。

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以上为2013年6月27日晨会纪要的核心内容、主要观点和关键信息的总结。