20230303-上海证券-基金研究周报_TMT_新能源_医药获得ETF资金流入_10页_1mb

基金市场周报总结（2023年02月24日-2023年03月02日）

核心内容概览

本报告总结了2023年2月24日至3月2日期间基金市场的整体表现及资金流动趋势，重点分析了国际(QDII)基金、ETF资金流以及基金仓位变化等关键指标。报告还对TMT、军工等主题基金的近期表现进行了评估，并提供了相关风险提示。

主要观点

1. 基金市场概况：国际(QDII)基金业绩占优

• 近一周各基金类别收益均值持平，但国际(QDII)基金表现突出，收益均值为 0.2%。
• 国际(QDII)基金中，中概互联ETF、中概互联网ETF、银华美元债精选A、中概互联网LOF、全球互联ETF 分别位列收益前五，收益分别为 6.03%、5.97%、5.77%、5.74%、5.68%。

2. ETF资金流跟踪

2.1 宽基ETF资金流

• 短期净流入：创业板指（+27.35亿元）、上证50（+20.2亿元）、沪深300（+12.17亿元）、科创50（+7.85亿元）、科创创业50（+1.15亿元）。
• 短期净流出：中证500（-16.54亿元）、中证1000（-13.48亿元）。

2.2 主题ETF资金流

• 短期净流入：TMT（+19.78亿元）、新能源（+17.51亿元）、医药生物（+11.23亿元）、周期（+1.97亿元）、大金融（+0.31亿元）。
• 短期净流出：消费（-2.07亿元）。

3. 基金仓位测算

• 近一周权益基金的股票仓位小幅降低，但加仓成长（+0.16%）、金融（+0.06%）、周期（+0.05%）、稳定（+0.04%）风格。
• 减仓消费风格（-0.34%）。
• 长期来看，成长、消费风格占比较大，近一年金融风格仓位显著增加。

4. 行业/主题基金表现

• TMT主题基金收益表现最佳，近一周均值为 1.69%。
• 军工主题基金次之，近一周均值为 1.41%。
• 近一周收益排名前三的TMT主题基金：
  • 融通中证云计算与大数据A（161628）：收益 7.35%
  • 嘉实文体娱乐A（003053）：收益 6.59%
  • 计算机ETF（159998）：收益 5.80%

关键信息总结

基金收益表现

• 国际(QDII)基金整体表现优于其他基金类别，尤其在TMT、新能源、医药生物等主题基金中表现突出。
• 股票型基金和偏股混合型基金整体收益为负，但部分主题基金如TMT、军工、大金融等仍保持正收益。

ETF资金流向

• 宽基ETF：短期资金净流入集中在创业板指、上证50、沪深300等指数，而中证500、中证1000等指数出现净流出。
• 主题ETF：TMT、新能源、医药生物等主题获得资金净流入，消费板块则出现净流出。

基金仓位变化

• 近一周权益基金加仓成长、金融、周期、稳定风格，减仓消费风格。
• 长期趋势显示，金融风格仓位显著增加，成长和消费风格占比较大。

行业/主题基金表现

• TMT主题基金整体表现优异，部分基金收益超过7%。
• 军工主题基金表现稳定，部分基金收益接近2%。
• 大金融主题基金收益相对平稳，但仍有资金流入。

风险提示

• 系统性风险：新冠疫情可能反复，影响股票市场表现。
• 政策风险：政策变化可能导致市场波动加剧。
• 模型失效风险：历史数据模型可能因市场结构变化或基金风格调整而失效。

分析师信息

• 张雨蒙：SAC编号 S0870521100005
• 乐威：SAC编号 S0870522090001
• 联系方式：
  • 张雨蒙：021-53686146 / zhangyumeng@shzq.com
  • 乐威：021-53686145 / yuewei@shzq.com

报告结构

1. 基金市场概况
2. ETF资金流跟踪
   • 2.1 宽基ETF资金流
   • 2.2 主题ETF资金流
3. 基金仓位测算
4. 行业/主题基金表现
5. 风险提示
6. 分析师声明
7. 公司业务资格说明
8. 投资评级体系
9. 免责声明