20240605-上海证券-基金研究周报_机构情绪仍较低迷_ETF资金小幅净流入TMT_医药_13页_1mb

基金研究周报总结

投资摘要

该报告总结了2024年5月27日至31日的基金市场表现及资金流动情况。市场整体表现收益平衡，ETF资金主要流向TMT、医药、消费等主题，基金仓位出现调整，短期偏好金融、稳定、消费和成长类资产。

基金市场概况

• 过去一周（2024年5月27日~31日）各类基金中，另类投资基金表现最为突出，收益均值达0.22%；
• 股票型基金整体表现疲软，增强指数型基金相对领先，收益均值为0.05%；
• 基金市场半数类别收益正向，半数为负，显示市场情绪较为分化。

ETF资金流总结

宽基ETF资金

• 资金净流入最多的宽基指数为创业板指（+855亿元），其次是沪深300（+382亿元）、中证500（+80亿元）；
• 基金短期呈现避险倾向，科创50出现显著流出（-1205亿元），表明大盘风格资金偏好有所提升。

主题ETF资金

• 主题板块中，TMT（+810亿元）、医药生物（+557亿元）、消费（+392亿元） 资金流入最为旺盛；
• 其它热门主题如新能源、大金融净流入较少；
• 周期类主题资金流出最大（-80亿元），市场资金有避险倾向。

基金仓位测算

• 近一周，权益基金股票仓位小幅上升，短期显著加仓金融风格（+116%）、稳定风格（+42%）、消费风格（+32%）、成长风格（+29%），回避周期风格（-29%）；
• 中信一级行业中，资金明显增持电子、医药、家电等行业，减持汽车和建筑材料。

行业/主题基金表现

• 军工主题和TMT主题表现脱颖而出，近一周收益均值分别达2.47%和1.21%；
• 具体基金中，**信澳领先增长A（610001）为TMT主题表现最佳；而大摩万众创新A（002885）**在军工和中游制造主题表现优异。

风险提示

• 政策风险：政策变化可能导致市场大幅波动；
• 模型失效风险：分析模型基于历史数据，无法完全适应市场结构性变化；
• 市场回报不保证，投资者应对市场变化保持谨慎。

报告引用的多个历史数据和图表均显示当前机构情绪仍处于较低水平，资金流向偏向风险控制与主题热点结合，整体市场表现呈现结构性分化特点。