20240925-上海证券-基金研究周报_机构情绪小幅回暖_ETF资金净流入TMT_医药_13页_1mb

基金研究周报：2024年09月11日-2024年09月19日市场分析

基金市场概况

• 近一周各基金类别收益均值均为正，其中国际(QDII)基金表现最佳，收益均值达394%。
• 股票型基金多数收益为正，偏股混合型基金表现最优，收益均值为045%。

ETF资金流向

• 宽基ETF：过去一周资金净流入最多的是沪深300（+8763亿元），其次为中证1000（+4222亿元）、创业板指（+1905亿元）。
• 主题ETF：净流入最大的主题是TMT（+861亿元）、医药生物（+440亿元）、消费（+234亿元）；金融主题ETF资金流出最大（-631亿元）。

基金仓位变化

• 权益基金股票仓位整体降低。
• 最近一周加仓周期（+395%）、成长（+189%）、稳定（+99%）风格，同时减仓金融（-69%）、消费（-748%）风格。
• 一级行业方面，加仓电力设备及新能源、汽车、煤炭等板块，减仓医药、食品饮料等。

板块与主题基金表现

• 周期内，周期与大金融主题基金表现突出，收益率分别为216%和119%。
• 大金融主题ETF如房地产ETF、地产ETF、招商沪深300房地产ETF表现优异，收益率分别为680%、680%、654%。

风险提示

• 政策变动导致的市场波动风险仍存。
• 模型失效风险，由于市场结构变化因素可能导致预测准确性下降。