20240105-上海证券-基金研究周报_机构情绪继续小幅回暖_TMT_医药获得ETF资金持续净流入_13页_1mb

基金市场周报总结

核心内容

本报告为2024年01月05日发布的《机构情绪继续小幅回暖，TMT、医药获得ETF资金持续净流入》基金研究周报，由分析师张雨蒙和乐威共同撰写。报告分析了近一周（2023年12月28日-2024年01月04日）基金市场概况、ETF资金流动情况、基金仓位变化及行业/主题基金表现。

主要观点

1. 基金市场概况

• 近一周基金类别收益均值为正的基金个数与均值为负的基金个数持平。
• FOF基金表现相对较好，过去一周收益均值为 0.10%。
• 股票型基金整体收益为负，其中 平衡混合型基金收益相对较好，过去一周收益均值为 -0.20%。
• 国际(QDII)基金表现最差，过去一周收益均值为 -1.71%。

2. ETF资金流跟踪

2.1 宽基ETF资金流

• 沪深300获得最多资金净流入（+116.68亿元），其次为 创业板指（+10.45亿元）、科创50（+5.84亿元）、上证50（+5.28亿元）、科创创业50（+0.53亿元）。
• 中证500和中证1000出现资金净流出，分别流出 -4.95亿元 和 -2.51亿元。

2.2 主题ETF资金流

• TMT主题ETF获得最多资金净流入（+22.72亿元），其次为 医药生物（+10.52亿元）。
• 消费主题ETF出现资金净流出（-6.49亿元），其次为 大金融（-5.33亿元）、新能源（-2.17亿元）、周期（-1.77亿元）。

3. 基金仓位测算

• 近一周权益基金的股票仓位有所降低。
• 成长风格基金加仓 12.22%，金融风格基金加仓 3.30%。
• 稳定风格基金减仓 2.10%，周期风格基金减仓 3.99%，消费风格基金减仓 13.30%。
• 从中信一级行业角度看，电子、通信、有色金属等行业加仓幅度较大，分别为 +3.57%、+2.56%、+1.62%。
• 医药行业减仓 -6.61%，建材行业减仓 -2.76%。

4. 行业/主题基金表现

• 周期和中游制造主题基金表现较好，近一周收益均值分别为 2.30% 和 1.10%。
• 周期主题基金中，煤炭等权LOF（161724）、煤炭ETF（515220）、煤炭龙头LOF（161032）近一周收益分别为 4.77%、4.77%、4.56%，表现突出。
• 中游制造主题基金中，国融融银A（006009）、光伏ETF（159857）、钢铁ETF（515210）近一周收益分别为 3.83%、3.51%、3.51%。

关键信息

• FOF基金是近一周表现最好的基金类别。
• TMT和医药生物主题ETF获得资金净流入，而消费、大金融、新能源、周期出现净流出。
• 近一周基金加仓成长和金融风格，减仓稳定、周期和消费风格。
• 周期主题和中游制造主题基金表现较好，其中煤炭相关基金收益显著。
• 基金仓位测算显示，近一年消费、稳定、周期、债券风格基金仓位显著增加。

风险提示

• 政策风险：政策变化可能对市场产生较大影响。
• 模型失效风险：基于历史数据的模型可能因市场结构变化或基金风格调整而失效。

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